一、本期主題

今年得益于宏觀政策以及基本面預(yù)期的雙重作用，建筑鋼材走出了謹(jǐn)慎上行的行情。從宏觀方面來(lái)說(shuō)，地產(chǎn)仍是經(jīng)濟(jì)重要支柱，大基建的預(yù)期也在走強(qiáng)；從基本面來(lái)看，需求彈性疊加高成本支撐鋼材價(jià)格底部，鋼廠企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)長(zhǎng)期處于偏低水平，也直接影響到了原材料的采購(gòu)情緒以及生產(chǎn)積極性。

本次鋼市面對(duì)面線上直播交流會(huì)主要以生產(chǎn)企業(yè)的角度，從原料市場(chǎng)情況、近期鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏、庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化、建筑鋼材市場(chǎng)情況來(lái)分析市場(chǎng)行情以及生產(chǎn)企業(yè)對(duì)后期市場(chǎng)的預(yù)判。

(資料圖片)

二、與會(huì)嘉賓介紹

本次會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司建材分析師萬(wàn)超主持，特邀建龍西林鋼鐵銷售處長(zhǎng)黃鑫、鑌鋼集團(tuán)浙江鈞葉貿(mào)易有限公司黑色研究員陳可欣、陜西華鑫特種鋼鐵集團(tuán)有限公司銷售部長(zhǎng)楊峰斌、珠海粵裕豐鋼鐵有限公司銷售部長(zhǎng)張慶、遵義福鑫特殊鋼裝備制造有限公司銷售總經(jīng)理林仰航、漣鋼首席分析師蔣分清等各位嘉賓參與討論。

三、嘉賓精彩觀點(diǎn)回顧

鑌鋼集團(tuán) 浙江鈞葉貿(mào)易有限公司 黑色研究員 陳可欣

1、原料方面，目前鋼廠原料庫(kù)存較為充足，采購(gòu)意愿不強(qiáng)，基本以隨采隨用、滿足剛性需求為主，預(yù)計(jì)3月份會(huì)呈現(xiàn)鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較快，帶動(dòng)原料去庫(kù)的形勢(shì)，而其也會(huì)與成材去庫(kù)難的情況形成矛盾對(duì)沖。綜合來(lái)看，3月份原料價(jià)格或有小幅回調(diào)；

2、供應(yīng)方面，江蘇省年前由于虧損導(dǎo)致部分停產(chǎn)，而年后隨著利潤(rùn)的逐步恢復(fù)到浮盈水平，產(chǎn)量也在謹(jǐn)慎增加。另外，根據(jù)品種來(lái)看，線盤利潤(rùn)整體好于螺紋，鋼廠更傾向于生產(chǎn)線盤。目前來(lái)看，近期江蘇鋼廠繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量仍會(huì)小幅增加，鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏根據(jù)利潤(rùn)情況做調(diào)整；

3、庫(kù)存方面，江蘇省鋼廠庫(kù)存結(jié)構(gòu)于去年同期不同，鋼廠庫(kù)存壓力整體偏小，但有所分化，年前做冬儲(chǔ)的鋼廠沒(méi)有庫(kù)存壓力，沒(méi)有參與冬儲(chǔ)的鋼廠庫(kù)存存在一定壓力；

4、3月市場(chǎng)展望：螺紋當(dāng)前處于全年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大邏輯之下，3月份或存在階段性回調(diào)。市場(chǎng)后期或主要交易鋼廠復(fù)產(chǎn)的速度，主要關(guān)注點(diǎn)在于復(fù)產(chǎn)速率、盤面利潤(rùn)，尤其關(guān)注山西、江蘇的復(fù)產(chǎn)進(jìn)程，同時(shí)也要關(guān)注電弧爐企業(yè)的復(fù)工進(jìn)程，注意波段風(fēng)險(xiǎn)

珠海粵裕豐鋼鐵有限公司 銷售部長(zhǎng) 張慶

1、庫(kù)存方面，廣東省庫(kù)存數(shù)據(jù)要好于去年，近期廣東市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了去庫(kù)階段 時(shí)間節(jié)點(diǎn)基本于與去年相當(dāng)，且貨權(quán)基本集中在鋼廠以及一級(jí)經(jīng)銷商；

2、需求方面，截至目前，廠內(nèi)的訂單需求目前整體尚可，雖然春節(jié)后市場(chǎng)反應(yīng)下游開工一般，房地產(chǎn)呈現(xiàn)開而不工的狀態(tài)，但從政策層面來(lái)看，今年廣東省會(huì)議發(fā)布超1500個(gè)施工項(xiàng)目，總投資約1萬(wàn)億元，全年總需求預(yù)計(jì)會(huì)好于去年；

3、原料方面，目前原材料價(jià)格處于高位，鋼廠利潤(rùn)處于盈虧平衡線附近，同時(shí)今年冬儲(chǔ)成本偏高，鋼廠不愿意低價(jià)出貨。華東華南地區(qū)的庫(kù)存略有分化；

4、3月市場(chǎng)展望：對(duì)3月份建筑鋼材價(jià)格持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。

遵義福鑫特殊鋼裝備制造有限公司 銷售總經(jīng)理 林仰航

1、需求方面，目前西南區(qū)域需求好于去年，尤其基建項(xiàng)目已經(jīng)開始復(fù)工，房地產(chǎn)開工狀況受資金情況影響不太理想；

2、供應(yīng)方面，由于西南地區(qū)周邊市場(chǎng)分流至貴州，本地庫(kù)存壓力較大，可能會(huì)對(duì)供需關(guān)系形成影響；

3、成本方面，從電弧爐鋼廠角度來(lái)看，截至目前，廢鋼價(jià)格整體偏強(qiáng)，導(dǎo)致鋼廠成本偏高，中規(guī)格資源利潤(rùn)基本處于盈虧平衡線附近，小規(guī)格資源利潤(rùn)稍好；另外，本區(qū)域廢鋼資源緊張，廢鋼價(jià)格波動(dòng)整體大于成材；

4、3月市場(chǎng)展望：對(duì)后市呈謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，目前市場(chǎng)需求一般，但全年需求好于去年，要重點(diǎn)關(guān)注終端狀況。

陜西華鑫特種鋼鐵集團(tuán)有限公司 銷售部長(zhǎng) 楊峰斌

1、供應(yīng)方面，目前西北區(qū)域電弧爐鋼廠受制于利潤(rùn)水平偏低，開工率相較往年偏低，也導(dǎo)致電弧爐企業(yè)成本庫(kù)存不高，西北區(qū)域庫(kù)存增速快于其他區(qū)域的主要原因在于長(zhǎng)流程鋼廠，長(zhǎng)流程鋼廠庫(kù)存偏高主要在于地產(chǎn)資金不到位，需求整體一般；

2、原料方面，廢鋼價(jià)格平穩(wěn)向上，鋼廠基本處于高成本、低利潤(rùn)狀態(tài)，企業(yè)進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)的積極性不高；

3、3月市場(chǎng)展望：關(guān)注后期的政策，價(jià)格博弈可能會(huì)加劇。

建龍西林鋼鐵 銷售處長(zhǎng) 黃鑫

1、供應(yīng)方面，由于黑龍江省當(dāng)?shù)匦枨?00萬(wàn)噸左右，所以有一部分要向外輸出。目前黑龍江升鋼廠里仍有高爐在檢修，預(yù)計(jì)后期恢復(fù)生產(chǎn)；

2、需求方面，目前東北還處于消費(fèi)淡季，預(yù)計(jì)6-8月份會(huì)有恢復(fù)。從下游方面來(lái)看，由于有去年年末的基建項(xiàng)目開工，資金也基本到位，今年黑龍江的基建會(huì)比較好，但房地產(chǎn)開工緩慢，拿地積極性也不高，今年上半年基本會(huì)呈現(xiàn)基建托底黑龍江需求，房地產(chǎn)需要政策性支持，今年的總體需求會(huì)好于去年；

3、成本方面，黑龍江省由于運(yùn)輸成本高，原材料成本也較高，目前毛利低于100元/噸；

4、3月市場(chǎng)展望：3月份呈震蕩上漲的態(tài)勢(shì)運(yùn)行。

漣鋼 首席分析師 蔣分清

1、供應(yīng)方面，鋼廠產(chǎn)量的80-90%在湖南當(dāng)?shù)叵?/p>

2、需求方面，今年需求逐步恢復(fù)是市場(chǎng)共識(shí)，得益于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施的推出、修復(fù)市場(chǎng)信心的態(tài)度。重點(diǎn)項(xiàng)目是主要抓手，交通的開工復(fù)工比較明顯，特高壓、能源、清潔能源、新基建建設(shè)等建設(shè)會(huì)帶來(lái)需求。而地產(chǎn)政策偏相于防風(fēng)險(xiǎn)、增信心、促轉(zhuǎn)型方向，堅(jiān)持房住不炒，今年處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，可能開工緩慢；

3、3月市場(chǎng)展望：短期由于預(yù)期差導(dǎo)致建筑鋼材價(jià)格會(huì)有小幅波動(dòng)，去年大幅波動(dòng)的行情可能不會(huì)出現(xiàn)，預(yù)計(jì)3月份市場(chǎng)波動(dòng)上行。

四、觀點(diǎn)總結(jié)

1、各位嘉賓對(duì)于3月份的行情大都呈謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度；

2、供應(yīng)方面，由于當(dāng)前生產(chǎn)成本偏高，而且后期原料價(jià)格走勢(shì)難以判斷，生產(chǎn)企業(yè)目前對(duì)于生產(chǎn)的態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎，需要重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)量大省的生產(chǎn)節(jié)奏；

3、需求方面，今年庫(kù)存壓力較去年同期較小，今年基建帶來(lái)的需求會(huì)比去年有明顯提升，對(duì)于地產(chǎn)方面依舊保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，需要關(guān)注：1、地產(chǎn)資金問(wèn)題；2、地產(chǎn)項(xiàng)目開而不工。

五、下周鋼市面對(duì)面直播主題

板材生產(chǎn)企業(yè)專場(chǎng) 2023.3.7 下午3:00-4:00

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