受益于《蒼蘭訣》等暑期大爆的自制劇，愛(ài)奇藝今年三季度在訂閱會(huì)員規(guī)模上，終于止住了頹勢(shì)提了一口氣。但是，該板塊貢獻(xiàn)的收入?yún)s不是那么樂(lè)觀。

財(cái)報(bào)顯示，愛(ài)奇藝第三季度總營(yíng)收為75億元（約合11億美元），同比下滑2%；歸屬于愛(ài)奇藝的凈虧損為3.956億元（約合5560萬(wàn)美元），而上年同期凈虧損17億元；不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP），歸屬于愛(ài)奇藝的凈利潤(rùn)為1.872元（約合2630萬(wàn)美元），而上年同期凈虧損14億元。

(資料圖)

在用戶規(guī)模上，財(cái)報(bào)顯示，截至9月30日，愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)達(dá)1.06億，較6月30日增長(zhǎng)超1000萬(wàn)；季度日均訂閱會(huì)員數(shù)1.01億，環(huán)比凈增270萬(wàn)。去年同期，愛(ài)奇藝會(huì)的訂閱會(huì)員規(guī)模為1.036億。

愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇在當(dāng)天財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，通過(guò)今年前三個(gè)季度的努力，愛(ài)奇藝完成標(biāo)志性逆轉(zhuǎn)，業(yè)務(wù)表現(xiàn)遠(yuǎn)超年初設(shè)定的目標(biāo)。2022年前三個(gè)季度，愛(ài)奇藝non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)累計(jì)達(dá)到近12億元，相較去年同期運(yùn)營(yíng)虧損25億元實(shí)現(xiàn)了大幅逆轉(zhuǎn)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流已連續(xù)兩個(gè)季度為正。

但一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，雖然訂閱會(huì)員數(shù)量同比和環(huán)比均出現(xiàn)了增長(zhǎng)，但是，本季度會(huì)員板塊的整體收入出現(xiàn)了同比、環(huán)比下降情況。

今年三季度，會(huì)員服務(wù)收入為人民幣42億元，較去年同期43億元下降 2%，而這還是在其提高了訂閱會(huì)員價(jià)格的情況之下。同時(shí)，在環(huán)比上，會(huì)員收入較今年二季度43億元也下降了2%。

對(duì)于長(zhǎng)視頻平臺(tái)而言，每位會(huì)員貢獻(xiàn)平均營(yíng)收的增長(zhǎng)，主要取決于兩個(gè)因素，一是，相對(duì)于去年同期促銷打折的減少，二是，根據(jù)行業(yè)發(fā)展的情況，訂閱價(jià)格上漲的可能性。

針對(duì)三季度會(huì)員業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，龔宇在業(yè)績(jī)會(huì)上解釋稱，會(huì)員收入出現(xiàn)同比下降，主要來(lái)自三個(gè)方面。

首先，受中國(guó)上半年疫情的影響，導(dǎo)致用戶付費(fèi)意愿下降，在六月和七月，有部分計(jì)劃中內(nèi)容延遲上線。同時(shí)，愛(ài)奇藝有些過(guò)度地縮減了市場(chǎng)費(fèi)用，導(dǎo)致三季度的前半段成績(jī)不太好。

雖然在八月份，平臺(tái)上的用戶付費(fèi)意愿上升，公司也加大了內(nèi)容上的投入，市場(chǎng)方面的投入，并且，該上線的內(nèi)容也如期上線了，拉動(dòng)了會(huì)員數(shù)量的增長(zhǎng)，但這是發(fā)生在八月份之后，對(duì)三季度的正面影響有一部分，而沒(méi)有完全影響到整個(gè)季度。

此外，暑期學(xué)生用戶群體，也是龔宇眼中的重要因素。他稱，暑期中有大量的學(xué)生用戶，是愛(ài)奇藝的潛在會(huì)員用戶，所以，愛(ài)奇藝用了一些在暑期通常使用的促銷手段，也會(huì)導(dǎo)致每會(huì)員貢獻(xiàn)平均營(yíng)收小幅度的下降。

而談到未來(lái)會(huì)員業(yè)務(wù)發(fā)展的看法，龔宇認(rèn)為，每會(huì)員貢獻(xiàn)平均營(yíng)收和會(huì)員數(shù)將同時(shí)促進(jìn)會(huì)員收入的增長(zhǎng)。會(huì)員數(shù)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自兩方面，一是內(nèi)容方面的投入，二是市場(chǎng)方面的投入，內(nèi)容的投入主要指的是頭部?jī)?nèi)容的投入。

此前，鈦媒體APP觀察到，龔宇在年度招商大會(huì)上表示，在降本增效的當(dāng)下，對(duì)于內(nèi)容平臺(tái)而言，“增長(zhǎng)”還是第一要義。下半年至明年，愛(ài)奇藝會(huì)加大在內(nèi)容和市場(chǎng)上的投入。

在愛(ài)奇藝首席內(nèi)容官王曉暉看來(lái)，原創(chuàng)內(nèi)容自制內(nèi)容已經(jīng)成為了愛(ài)奇藝爆款內(nèi)容的主力軍之一。他稱，自從2018年開(kāi)始實(shí)行熱度值的指標(biāo)之后，平臺(tái)上一共出現(xiàn)了六部熱度值破萬(wàn)的爆款劇。其中，有四部出現(xiàn)在今年，而有兩部出現(xiàn)在剛剛過(guò)去的三季度。

愛(ài)奇藝方面表示，三季度，劇集《蒼蘭訣》《罰罪》《天才基本法》分別位列當(dāng)季會(huì)員收入貢獻(xiàn)Top3。此外，戀戀劇場(chǎng)頭部劇集《蒼蘭訣》及劇集《請(qǐng)君》均受到海外觀眾追捧。劇場(chǎng)模式受到廣告客戶的青睞，戀戀劇場(chǎng)在泰國(guó)獲得了Lazada和Realme冠名贊助。

雖然自制劇已經(jīng)成為了愛(ài)奇藝?yán)瓌?dòng)的核心機(jī)器，但王曉暉也同時(shí)表示，接下來(lái)在內(nèi)容層面，愛(ài)奇藝將會(huì)執(zhí)行的是“嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拈_(kāi)機(jī)策略”，這也與他在今年9月愛(ài)奇藝的招商大會(huì)上的表態(tài)相一致。

愛(ài)奇藝CFO汪駿同樣也認(rèn)為自制內(nèi)容是未來(lái)平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。他在業(yè)績(jī)會(huì)上稱，更好的內(nèi)容，一方面會(huì)帶來(lái)主業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，包括會(huì)員數(shù)的增加，與此同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)衍生收入的增加。

這也是愛(ài)奇藝三季度的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流同比和環(huán)比都有比較明顯的改善，而且自由現(xiàn)金流也首次轉(zhuǎn)正的原因。

“我想強(qiáng)調(diào)自制內(nèi)容本身的優(yōu)勢(shì)，我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是自制內(nèi)容，而自制內(nèi)容本身我們擁有版權(quán)，確實(shí)能為我們帶來(lái)不止單個(gè)季度的衍生收入，而且未來(lái)會(huì)有持續(xù)衍生收入的可能性，這些衍生收入是具備高利潤(rùn)率的，和迪士尼是一致的?！蓖趄E在回答分析師提問(wèn)時(shí)說(shuō)。

費(fèi)用控制，降本增效，注重內(nèi)容的投資回報(bào)率，依舊是當(dāng)前愛(ài)奇藝的主線策略。而龔宇也透露，這與主管部門(mén)的思路一致。

他稱，近一年的時(shí)間內(nèi)，主管長(zhǎng)視頻的政府部門(mén)，包括廣電總局和網(wǎng)信辦在內(nèi)，出臺(tái)的很多政策的背后，是對(duì)內(nèi)容審查更為嚴(yán)格了，這已經(jīng)成為了行業(yè)的新常態(tài)，并且，在最近沒(méi)有發(fā)生什么明顯的變化。愛(ài)奇藝在內(nèi)容方面的策略是減少數(shù)量，提高質(zhì)量，對(duì)于長(zhǎng)視頻行業(yè)而言，內(nèi)容策略同樣是減少數(shù)量，提高質(zhì)量。

“非常巧合的是，政府主管部門(mén)在策略上也是同樣的減少內(nèi)容制作的數(shù)量，提高質(zhì)量，方方面面都是吻合的。”龔宇說(shuō)。

（作者｜李程程）

關(guān)鍵詞：