日前，海欣食品（002702.SZ）披露三季報(bào)，公司2022年前三季度營(yíng)收10.95億，同比增長(zhǎng)1.15%，歸母凈利潤(rùn)0.54億，同比增長(zhǎng)274.68%，扭虧為盈。企業(yè)預(yù)警通顯示，海欣食品實(shí)控人為滕用雄、滕用莊、滕用嚴(yán)、滕用偉（簡(jiǎn)稱： 滕氏兄弟），公司上一任董事長(zhǎng)、滕用莊的哥哥滕永雄是第一大股東，控股比例為18.67%，另外三兄弟滕用莊、滕用嚴(yán)、滕用偉分別持股9.41%、8.84%、7.99%。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司近三年業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，源于投資損益的浮動(dòng)和主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)乏力，今年速凍菜肴制品營(yíng)收的暴漲讓公司吃到了甜頭，預(yù)制菜成公司“救命稻草”，但隨著多個(gè)企業(yè)“抱團(tuán)”、“跨界”入局預(yù)制菜賽道，公司或?qū)⒚媾R巨大挑戰(zhàn)。此外，今年公司業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)之際，大股東卻又計(jì)劃減持套現(xiàn)，十分耐人尋味。

三季度利潤(rùn)大漲274.68%

(相關(guān)資料圖)

資料顯示，海欣食品主要從事速凍魚(yú)肉制品與速凍肉制品、速凍面點(diǎn)制品和常溫魚(yú)肉制品和肉制品的生產(chǎn)和銷售，主要有“海欣”、“魚(yú)極”、“優(yōu)必歌”和“百肴軒”四大品牌，其中，“魚(yú)極”品牌以高端速凍魚(yú)肉制品及肉制品為主，“優(yōu)必歌”品牌主要為速凍菜肴制品，“百肴軒”品牌主要為速凍米面制品、速凍菜肴制品。

海欣食品前三季度營(yíng)收10.95億，同比增長(zhǎng)1.15%，歸母凈利潤(rùn)0.54億，同比增長(zhǎng)274.68%，公告顯示，凈利潤(rùn)大漲主要源于資產(chǎn)處置收益，達(dá)0.33億，增幅達(dá)12455.85%，原因是子公司舟山騰新拆遷項(xiàng)目處置收益增加所致。

數(shù)據(jù)：Chioce金融終端

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，海欣食品業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，2019年、2020年、2021年、2022年三季度營(yíng)收分別為13.85億、16.06億、15.5億、10.95億，同比增長(zhǎng)21.03%、15.92%、-3.45%、1.15%；歸母凈利分別為0.07億、0.71億、-0.34億、0.54億，同比增長(zhǎng)-80.4%、938.32%、-148.49%、274.68%?？梢钥吹剑咀?020年后營(yíng)收處于下滑趨勢(shì)，歸母凈利潤(rùn)的走勢(shì)更是如同“過(guò)山車”一般,，不是暴增就是暴跌。

據(jù)悉，2019年歸母凈利大降，一方面，主要受原材料價(jià)格大幅上漲影響，銷售毛利率由2018年的33.28%降至28.97%；另一方面，公司參股的上海貓誠(chéng)電子商務(wù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：貓誠(chéng)電子）年度投資收益同比減少0.05億元，對(duì)貓誠(chéng)電子長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減值測(cè)算后計(jì)提減值準(zhǔn)備0.19億，減少公司凈利潤(rùn)0.14億。2020年公司凈利潤(rùn)暴漲主要系營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、費(fèi)用率下降、上年同期計(jì)提上海貓誠(chéng)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失等所致。2021年的虧損則暴露了主營(yíng)業(yè)務(wù)速凍魚(yú)肉制品及肉制品所面臨的巨大危機(jī)，有分析人士稱成本上升加劇了速凍食品的市場(chǎng)壓力，外賣、自熱食品、方便食品等更方便的餐飲方式帶來(lái)了更多的市場(chǎng)擠壓。

公司各大業(yè)務(wù)占營(yíng)收比重，數(shù)據(jù)：公司年報(bào)

公司各大業(yè)務(wù)營(yíng)收，數(shù)據(jù)：公司年報(bào)

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，除了投資損益，業(yè)績(jī)巨大波動(dòng)的背后還源于主營(yíng)業(yè)務(wù)乏力，速凍魚(yú)肉制品及肉制品2019年?duì)I收13.02億，2020年增至14.35億，此后開(kāi)始下降，2021年13.37億，2022年上半年僅有5.46億；占營(yíng)收比例也逐漸減小，2019年至2022年上半年分別為93.98%、89.39%、86.26%、79.09%。為了需求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，公司在2020年增加了速凍米面制品和速凍菜肴制品兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)，其中速凍菜肴制品業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，2020年、2021年?duì)I收分別為0.07億、0.11億，2022年上半年高達(dá)0.61億，遠(yuǎn)大于前兩年?duì)I收之和；2020年占營(yíng)收比重僅0.44%，2022年上半年增至8.87%，速凍菜肴制品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)1216.01%。

預(yù)制菜成“救命稻草”

海欣食品官網(wǎng)顯示，菜肴制品分為火鍋菜肴、料理菜肴兩大類別，而屬于火鍋類菜肴的火鍋丸滑被單獨(dú)展示在產(chǎn)品種類一行，與菜肴制品、米面制品、常溫休閑等主營(yíng)業(yè)務(wù)分類并列，網(wǎng)站滾動(dòng)循環(huán)的三張海報(bào)中，有兩張都是火鍋菜肴。由此可見(jiàn)，火鍋菜肴已成為其重點(diǎn)項(xiàng)目。

再?gòu)臉I(yè)務(wù)增量來(lái)看，2022年上半年，除了速凍菜肴制品銷量暴增858.1%，其他業(yè)務(wù)銷量均有不同程度的下降，預(yù)制菜業(yè)務(wù)已然成為公司的“救命稻草”。吃到了速凍菜肴制品業(yè)務(wù)的甜頭后，公司又加大了對(duì)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)的投入，日前，公司公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)7500萬(wàn)股股票，募集資金總額不超過(guò)5.2億元，主要用于水產(chǎn)品精深加工及速凍菜肴制品項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，這是海欣食品自2012年10月11日上市以來(lái)，首次通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票的方式募集資金。具體來(lái)看，本次募集資金中將有4.5億元投入水產(chǎn)品精深加工及速凍菜肴制品項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目在福建福州，建設(shè)主體為福建長(zhǎng)恒食品有限公司（簡(jiǎn)稱：福建長(zhǎng)恒），預(yù)計(jì)建成周期為42個(gè)月。項(xiàng)目建成后，海欣食品將新增7.5萬(wàn)噸魚(yú)、肉糜制品，2.5萬(wàn)噸速凍菜肴制品及2000噸大豆拉絲蛋白年產(chǎn)能。

今年9月份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，海欣食品表示，公司一直看好速凍預(yù)制菜肴的市場(chǎng)前景，目前通過(guò)協(xié)同疊加的方式進(jìn)行部分產(chǎn)品的銷售。上半年推出的預(yù)制菜新品芝士卷反響熱烈，后續(xù)海欣食品推出了芝士烤卷類新品——亞麻籽系列，如香芋肉松卷、番茄牛肉卷、日式海鮮卷等，同時(shí)推出了覆蓋夜宵場(chǎng)景的小龍蝦卷。

值得一提的是，除了海欣食品，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)跨界、合作加入預(yù)制菜賽道，餐飲企業(yè)西安飲食（000721.SZ）將與金龍魚(yú)（300999.SZ）戰(zhàn)略合作布局預(yù)制菜，調(diào)味品企業(yè)日辰股份（603755.SH）擬募資不超過(guò)8億用于年產(chǎn)3萬(wàn)噸調(diào)理食品（預(yù)制菜）生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）宣布定增募資10億元擴(kuò)產(chǎn)預(yù)制菜業(yè)務(wù)，順豐控股（002352.SZ）旗下的順豐速運(yùn)、格力電器（000651.SZ）瞄準(zhǔn)預(yù)制菜供應(yīng)鏈服務(wù)。

在這樣的背景下，海欣食品將面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就預(yù)制菜業(yè)務(wù)未來(lái)的規(guī)劃，公司表示：”公司的舟山工廠將主打深海預(yù)制菜，以高蛋白、非人工養(yǎng)殖、純天然無(wú)污染、在便捷料理的同時(shí)又能體現(xiàn)出新鮮食材自接烹飪的新鮮度和口味為賣點(diǎn)，鎖定高定位B端市場(chǎng)和青年宅、便利市場(chǎng)。”跨界合作方面，公司表示，公司的魚(yú)丸產(chǎn)品與肯德基的合作順利進(jìn)行中，目前在福建與廣東地區(qū)銷售。后續(xù)拓展區(qū)域主要看當(dāng)?shù)仫嬍澄幕镜漠a(chǎn)品是否能夠切入，比如福州是魚(yú)丸之都，肯德基推出魚(yú)丸產(chǎn)品，武漢的肯德基可能就會(huì)推出類似熱干面的產(chǎn)品。

耐人尋味的減持計(jì)劃

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司有兩次大股東減持計(jì)劃，都發(fā)生在業(yè)績(jī)回暖之際，十分耐人尋味。據(jù)悉，公司2019年歸母凈利下滑80%，2020年公司業(yè)績(jī)大幅上漲，當(dāng)年三季報(bào)歸母凈利潤(rùn)2337.93萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)335.32%，與此同時(shí)， 滕氏兄弟宣布了擬減持不超過(guò)2.70%股份的計(jì)劃，但在2021年3月23日，滕氏兄弟決定終止本次減持計(jì)劃。

2021年，公司歸母凈利同比暴跌148.49%，2022年業(yè)績(jī)?cè)俣然嘏?，上半年歸母凈利同比大漲186.56%，與此同時(shí)，滕氏兄弟計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式合計(jì)減持不超過(guò)4.9%股份。該舉動(dòng)被部分投資者質(zhì)疑：“大股東在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)減持這么多股份是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃還是對(duì)公司已經(jīng)失去信心？”公司表示：“公司實(shí)際控制人滕用雄等堅(jiān)定看好公司長(zhǎng)期發(fā)展，不存在對(duì)公司失去信心的情況，減持計(jì)劃為個(gè)人資金需求?！?strong>（作者 | 廖凱平）

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