9月30日，福建僑龍應(yīng)急裝備股份有限公司（下稱“僑龍應(yīng)急”）將創(chuàng)業(yè)板上會(huì)，欲公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股。僑龍應(yīng)急設(shè)立之初就存在代持，但代持人卻在申報(bào)期否認(rèn)代持，同時(shí)，在僑龍應(yīng)急設(shè)立之初，其實(shí)控人還存在抽逃出資嫌疑。經(jīng)營(yíng)方面，僑龍應(yīng)急主要是銷售大流量排水搶險(xiǎn)車，一臺(tái)車可買200多萬(wàn)元，毛利可達(dá)100多萬(wàn)元，且在研發(fā)費(fèi)用率始終不及同行的情況下，毛利率卻超同行20個(gè)百分點(diǎn)。

代持7年現(xiàn)風(fēng)波，存抽逃出資嫌疑

僑龍應(yīng)急成立于2000年，由林志國(guó)（持股比例55%）、林潮旺（持股比例45%，林志國(guó)配偶的妹夫）合計(jì)出資500萬(wàn)元設(shè)立，其中林潮旺出資的部分實(shí)際上是由林志國(guó)出資，而林潮旺也是為林志國(guó)代持。代持還遠(yuǎn)未結(jié)束，2000年11月和2001年1月，林志國(guó)先后將其持有僑龍應(yīng)急的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給林清江（林志國(guó)的姐夫）、江龍輝（僑龍應(yīng)急當(dāng)時(shí)的員工），自此林志國(guó)持有僑龍應(yīng)急100%的股權(quán)全部由林潮旺、林清江、江龍輝所代持。至此2007年10月，林清江將其名義上持有的僑龍應(yīng)急 45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給林志國(guó)。同時(shí)，林潮旺、江龍輝分別將林潮旺名義上持有的全部?jī)S龍應(yīng)急股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廈門僑隆，上述代持現(xiàn)象才完全解除。

(資料圖)

在上述代持中，有一位代持人卻與林志國(guó)產(chǎn)生了糾葛。

據(jù)悉，江龍輝最初在僑龍應(yīng)急處擔(dān)任財(cái)務(wù)人員， 并在其代林志國(guó)持有僑龍有限股權(quán)期間相繼工商登記為公司執(zhí)行董事（法定代表人）、監(jiān)事，但2005年12月其從僑龍應(yīng)急處離職，后于 2016 年 2 月向僑龍應(yīng)急提交應(yīng)聘簡(jiǎn)歷，自 2016 年 3 月至 2018 年 3 月期間在發(fā)行人歷任總經(jīng)辦及軍品部員工。

2007年10月31日，廈門僑隆、林志國(guó)、江龍輝、林潮旺共同簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》，各方在該補(bǔ)充協(xié)議中確認(rèn)，公司原登記股東江龍輝、林清江、 林潮旺所持僑龍應(yīng)急的股權(quán)實(shí)際均由林志國(guó)出資，股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)、費(fèi)用結(jié)算均由受讓方廈門僑隆與林志國(guó)辦理。江龍輝也在上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》中確認(rèn)了代持過(guò)程和代持解除行為。

然而，令人意想不到的是， 僑龍應(yīng)急在 IPO 申請(qǐng)材料申報(bào)后及問(wèn)詢回復(fù)過(guò)程中，江龍輝對(duì)代持卻表示否認(rèn)。

對(duì)此，僑龍應(yīng)急表示，江龍輝向林志國(guó)提出巨額錢財(cái)要求，公司及實(shí)際控制人無(wú)奈放棄與其繼續(xù)溝通，其未配合訪談確認(rèn)代持和代持解除過(guò)程。

除此之外，鈦媒體APP還注意到，其實(shí)在僑龍應(yīng)急設(shè)立時(shí)，其實(shí)控人可能出現(xiàn)抽逃出資的情況。

林志國(guó)2000年以500萬(wàn)元的出資額設(shè)立僑龍應(yīng)急，之后在2004年又對(duì)僑龍應(yīng)急增資500萬(wàn)元。令人意想不到的是，驗(yàn)資程序完成后，林志國(guó)分別將兩次出資中的部分款項(xiàng)950萬(wàn)元借出用于償還債務(wù)。2000年至2010年期間，林志國(guó)及其家人陸續(xù)以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償完畢。這也意味著，林志國(guó)剛給僑龍應(yīng)急出資或增資，錢立馬轉(zhuǎn)手就被其借走，且用了10年的時(shí)間來(lái)償還該資金。對(duì)此，多位律師表示，林志國(guó)存在抽逃出資的嫌疑，抽逃出資是不合規(guī)的，若較為嚴(yán)重，可能需要承擔(dān)刑事責(zé)任。

主賣200多萬(wàn)的“豪車”，一臺(tái)能獲毛利100多萬(wàn)

僑龍應(yīng)急發(fā)主要從事應(yīng)急搶險(xiǎn)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為供排水應(yīng)急搶險(xiǎn)裝備。2019年-2021年和2022年1-6月（下稱“報(bào)告期”），僑龍應(yīng)急分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19848.56萬(wàn)元、15853.92萬(wàn)元、36970.97萬(wàn)元、15325.25萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5031.84萬(wàn)元、3298.07萬(wàn)元、10534.43萬(wàn)元、4151.04萬(wàn)元。2021年，僑龍應(yīng)急的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了暴增的情況，其中營(yíng)收同比增長(zhǎng)了133.2%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了219.41%。

對(duì)此，僑龍應(yīng)急表示，2021年，受益于國(guó)家層面應(yīng)急管理意識(shí)的進(jìn)一步強(qiáng)化，公司的民用產(chǎn)品和專業(yè)搶險(xiǎn)隊(duì)伍產(chǎn)品均較上年同期有所增長(zhǎng)，且實(shí)現(xiàn)了軍選民用領(lǐng)域產(chǎn)品的銷售，增加了公司產(chǎn)品銷量、 提升了收入規(guī)模。

從產(chǎn)品上，僑龍應(yīng)急每年約有9成收入是靠銷售大流量排水搶險(xiǎn)車所獲。報(bào)告期內(nèi)，大流量排水搶險(xiǎn)車實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為17914.41萬(wàn)元、14030.55萬(wàn)元、34967.01萬(wàn)元、14492.97萬(wàn)元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的91.02%、89.76%、94.99%、95.37%。

鈦媒體APP注意到，僑龍應(yīng)急大流量排水搶險(xiǎn)車賣得越來(lái)越貴，且每臺(tái)都能賺百萬(wàn)毛利。報(bào)告期內(nèi)，大流量排水搶險(xiǎn)車的平均單價(jià)分別為180.95萬(wàn)元/臺(tái)、206.33萬(wàn)元/臺(tái)、215.85萬(wàn)元/臺(tái)、230.05萬(wàn)元/臺(tái)。同時(shí)，其毛利率分別為58.79%、59.11%、56.33%、57.81%。

這也意味著，自2020年起，僑龍應(yīng)急每臺(tái)大流量排水搶險(xiǎn)車的售價(jià)就已經(jīng)超過(guò)了200萬(wàn)元，且每臺(tái)車的毛利至少100萬(wàn)元，特別是2022年上半年，一臺(tái)車的毛利更是超過(guò)了130萬(wàn)元。

毛利率超同行20個(gè)百分點(diǎn)

據(jù)悉，相較于研發(fā)，僑龍應(yīng)急似乎更熱愛(ài)營(yíng)銷。招股說(shuō)明書顯示，報(bào)告期內(nèi)，僑龍應(yīng)急的銷售費(fèi)用分別為2680.83萬(wàn)元、2489.07萬(wàn)元、3827.93萬(wàn)元、1681.82萬(wàn)元，合計(jì)約為10700萬(wàn)元；研發(fā)費(fèi)用分別為1094.13萬(wàn)元、1008.08萬(wàn)元、2067.74萬(wàn)元、1117.46萬(wàn)元，合計(jì)約為5300萬(wàn)元。換言之，報(bào)告期內(nèi)，僑龍應(yīng)急在銷售上的投入較研發(fā)多了5000多萬(wàn)元。另外，除了2022年上半年，其余時(shí)間段內(nèi)僑龍應(yīng)急的銷售費(fèi)用率也始終高于同行業(yè)可比公司平均值。報(bào)告期內(nèi)，僑龍應(yīng)急的銷售費(fèi)用率分別為13.51%、15.7%、10.35%、10.97%，同行業(yè)可比公司平均值分別為8.77%、8.68%、10.26%、19.28%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：招股說(shuō)明書

除此之外，鈦媒體APP還注意到，僑龍應(yīng)急在“低”研發(fā)投入的情況下，卻擁有著超過(guò)同行業(yè)高得多的毛利率。

招股說(shuō)明書顯示，報(bào)告期內(nèi)，僑龍應(yīng)急的研發(fā)費(fèi)用率分別為5.51%、6.36%、5.59%、7.29%，同行業(yè)可比公司平均值分別為5.69%、6.67%、9.05%、25.13%；毛利率分別為56.93%、56.93%、56.2%、57.93%，同行業(yè)可比公司平均值分別為45.29%、45.06%、39.52%、37.57%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：招股說(shuō)明書

那么僑龍應(yīng)急到底是如何在研發(fā)費(fèi)用率始終低于同行業(yè)可比公司平均值的情況下做到毛利率還能遠(yuǎn)超過(guò)同行？特別是2022年上半年僑龍應(yīng)急的毛利率已超同行業(yè)可比公司平均值愈20個(gè)百分點(diǎn)。就上述問(wèn)題鈦媒體 發(fā)函至公司但截至截稿沒(méi)有收到公司的回復(fù)。（作者｜鄧皓天）

關(guān)鍵詞：