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近日寶能系旗下深圳鉅盛華披露了2021年財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，2021年，深圳鉅盛華實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入743.90億元，同比下降22.80%，凈利潤(rùn)虧損115.23億元，較去年降幅達(dá)到241.61%。

截至2021年末，公司的銀行貸款、信托借款及其他金融機(jī)構(gòu)借款債務(wù)逾期總計(jì)375.04億元，涉及10家銀行、12家信托公司、3家證券公司以及12家非銀金融機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，公司披露了其他幾項(xiàng)危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。截至2021年末，公司有息債務(wù)余額822.91億元，對(duì)外擔(dān)?？傤~572.89億元，因頻繁融資及對(duì)外擔(dān)保等涉訴金額高達(dá)550.02億元，同期，公司貨幣資金僅61.19億元。

此外，公司關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方往來資金存較高風(fēng)險(xiǎn)。去年末，公司其他應(yīng)收款規(guī)模896.90億元，主要是關(guān)聯(lián)方滿足日常經(jīng)營(yíng)所需產(chǎn)生的臨時(shí)拆借款，考慮到寶能集團(tuán)流動(dòng)性緊張，相關(guān)往來款未來或較難回款。

據(jù)悉，深圳鉅盛華營(yíng)收主要來自三大業(yè)務(wù)，分別為綜合金融業(yè)務(wù)、綜合現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)、調(diào)味食品及其他業(yè)務(wù)，2021年，三部分業(yè)務(wù)營(yíng)收分別下降了14.76%、70.76%和7%。

在其三大業(yè)務(wù)中，最受關(guān)注的綜合金融業(yè)務(wù)，2021年?duì)I收為675.21億元，占到深圳鉅盛華總收入的90%以上，該業(yè)務(wù)主體為深圳鉅盛華子公司前海人壽。

數(shù)據(jù)顯示，前海人壽2021年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了斷崖式下滑，2021年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.16億元，同比大幅下滑89.85%。今年一季度，前海人壽仍然未能挽回下跌態(tài)勢(shì)，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入109.55億元，較去年同期下降78.53%，是國(guó)內(nèi)74家壽險(xiǎn)企業(yè)中保費(fèi)收入下降最大、虧損最多的。

同時(shí)，前海人壽也同樣面臨債務(wù)償付能力吃緊的風(fēng)險(xiǎn)。今年一季度末，前海人壽核心償付能力充足率為66.39%，環(huán)比上季度下降了12.77個(gè)百分點(diǎn)，綜合償付能力充足率110.17%，較上季度環(huán)比下降19.93個(gè)百分點(diǎn)，并且已經(jīng)接近監(jiān)管50%和100%的紅線。目前，前海人壽已連續(xù)7個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C級(jí)。

前海人壽曾是寶能系的一把利劍。2015年，寶能系連續(xù)三次舉牌萬科，一度獲得萬科25.4%的股份，成為第一大股東。此后不到一年內(nèi)，寶能系又陸續(xù)拿下了8家上市公司5%以上股份，累計(jì)持股市值超700億元，并在2016年11月買下格力電器4%的股份，成為其第三大股東。這樣激烈的舉牌行為，也讓寶能系實(shí)控人姚振華被戴上了“野蠻人”的帽子。

那么是誰給了寶能系連續(xù)舉牌的資金底氣呢？就是前海人壽的“萬能險(xiǎn)”。

萬能險(xiǎn)是一種可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)，有著收益高、期限短的特性，例如，彼時(shí)生命人壽的6款萬能型保險(xiǎn)型結(jié)算利率均超7.12%，富德生命e理財(cái)F款財(cái)寶二號(hào)年金保險(xiǎn)(萬能型)，結(jié)算利率則為7.99%。

高收益率吸引了大量保戶，也令許多中小型保險(xiǎn)公司一夜長(zhǎng)成參天大樹。2015年，前海人壽發(fā)布了20多款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，資產(chǎn)規(guī)模也從560.08億元迅速躍升至1559.43億元，舉牌萬科的資金就動(dòng)用了多個(gè)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。

不過在2017年，寶能系的一系列舉牌動(dòng)作終于引起監(jiān)管關(guān)注，保監(jiān)會(huì)介入，這場(chǎng)險(xiǎn)資對(duì)上市公司控股權(quán)的“收割”才收?qǐng)觥?/p>

如今，“萬能險(xiǎn)”與前海人壽的鋒芒不再，除了造血能力和償付能力雙降外，寶能也正在失去對(duì)其的控制。首先是管理層的矛盾與動(dòng)蕩。7月11日，前海人壽召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，決議免沈成方的總經(jīng)理職務(wù)和董事職務(wù)，并免去陳琳的監(jiān)事職務(wù)。據(jù)后來中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)披露的信息，被免職的兩人對(duì)此次會(huì)議均不知情，也因此銀保監(jiān)會(huì)向公司下發(fā)了監(jiān)管意見書，并對(duì)公司實(shí)控人姚振華進(jìn)行了約談。

值得一提的是，沈成方與陳琳都是在公司工作了10年的“元老”。有媒體報(bào)道稱，這次免職是因?yàn)榍昂Ｈ藟蹣I(yè)績(jī)不好，公司股東層與管理層因此產(chǎn)生了矛盾。

未來，前海人壽何去何從正在被打上問號(hào)。財(cái)新消息稱，為了還債，姚振華準(zhǔn)備將其所持的前海人壽51％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企科學(xué)城（廣州），雙方已簽訂框架協(xié)議，交易估值約230億元。如今看來，曾經(jīng)的利劍似乎已在崩斷的邊緣。

關(guān)鍵詞： 前海人壽 償付能力