文 | 鏈得得，作者 | 毛利五郎

上個(gè)月，日本銀行公布了 CBDC 試水第一階段的成果報(bào)告，表明日本央行數(shù)字貨幣實(shí)證試驗(yàn)的第一階段完成。下一階段，即概念驗(yàn)證第二階段已經(jīng)從 4 月底開(kāi)始。這一階段主要驗(yàn)證確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定所必需的功能，包括提高支付的便利性、設(shè)置持有量上限等，未來(lái)也會(huì)討論系統(tǒng)設(shè)計(jì)維護(hù)最佳成本，甚至 CBDC 與法律制度的關(guān)系。

鏈得得為讀者帶來(lái)報(bào)告主要內(nèi)容。

日本非銀行結(jié)算公司將取代銀行？

開(kāi)篇，日本銀行就表示，“日本央行目前沒(méi)有發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC）的計(jì)劃”，并將足球踢給日本民眾，日銀稱，“最終的發(fā)行與否交由國(guó)民來(lái)判斷”。

報(bào)告表示，銀行“是強(qiáng)有力的業(yè)界形態(tài)”，但是，在 CBDC 的發(fā)行流通方面，用戶并不需要在銀行開(kāi)戶。因此，日銀未來(lái)將會(huì)討論是否將職能轉(zhuǎn)移，以非銀行的結(jié)算公司為中介。第一階段的試點(diǎn)實(shí)驗(yàn)中，同步進(jìn)行理論和法規(guī)的探討，主要圍繞 4 點(diǎn)：央行和民營(yíng)金融私企的合作分工；金融穩(wěn)定體系的維護(hù)；隱私權(quán)維護(hù)；數(shù)字通貨先關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

本次實(shí)驗(yàn)，是日本銀行通過(guò)在公共云上構(gòu)建一個(gè)簡(jiǎn)單的模型進(jìn)行的，該模型具有與 CBDC 相關(guān)的三種設(shè)計(jì)模式。

模式一：賬戶式，中心化。中央銀行管理所有用戶、中介的賬戶余額、記錄交易賬本；

模式二：賬戶式，中心化。各中介管理用戶的賬戶余額和記錄交易的賬本，但依舊是中心化的。

模式三：非賬戶式，代幣化，使用發(fā)行 CBDC 時(shí)給出的代幣 ID，直接記錄發(fā)行 CBDC 的所有信息。

以上三種模式，都是中央銀行或中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立管理賬戶的“中央管理型”，主要使用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)。

一年走一步，2023 年的第三步還沒(méi)決定走不走

關(guān)于日本銀行的 “CBDC 三步走”，鏈得得在之前的文章中也提到過(guò)：2021 年 4 月，籌劃了兩年的央行數(shù)字貨幣落地試點(diǎn)開(kāi)始，一年后完成；2022年4月開(kāi)始完成第二階段。

開(kāi)始試點(diǎn)的 2021 年，日本銀行主導(dǎo)召開(kāi)了“日本 CBDC 官民聯(lián)絡(luò)協(xié)議會(huì)”，參會(huì)主要成員包括日本財(cái)務(wù)省、金融廳、日本銀行，以及民間銀行、支付企業(yè)等。該協(xié)議會(huì)主要負(fù)責(zé)相關(guān)民營(yíng)企業(yè)和政府之間的信息共享，以及今后的方針政策事宜的討論。也就是為下一步鋪了路。

第三階段是邀請(qǐng)企業(yè)級(jí)用戶和普通消費(fèi)者參與，也就是第三步才是真正的試點(diǎn)落地階段。第二階段的計(jì)劃是一年以后的 2023 年 3 月結(jié)束，第三步走不走要看明年的實(shí)驗(yàn)結(jié)果。

日本銀行在全力以赴嗎？

雖然俄烏沖突引起了世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，但是各國(guó)科技的發(fā)展并不會(huì)止步，鏈得得也曾經(jīng)盤(pán)點(diǎn)過(guò)世界 CBDC 目前的發(fā)展?fàn)顩r。具體請(qǐng)參看鏈得得之前報(bào)道：美聯(lián)儲(chǔ)第一份CBDC報(bào)告，提到數(shù)字美元計(jì)劃 以及更早的文章：昨夜G7召開(kāi)緊急會(huì)議，企圖鉗制數(shù)字人民幣發(fā)行｜鏈得得獨(dú)家。

對(duì)比下來(lái)，日本的 CBDC 經(jīng)歷了平平無(wú)奇的變化。從 2019 年日本銀行宣布“我們已經(jīng)注意到CBDC”到2020年公布CBDC實(shí)證試驗(yàn)的“三步走”計(jì)劃，這三年以來(lái)，“宣言”多于行動(dòng)。

日本 CBDC 的會(huì)議們

新冠疫情絲毫不能消除日本人愛(ài)開(kāi)會(huì)的特點(diǎn)。關(guān)于 CBDC 目前實(shí)證成果如鏈得得上述，總結(jié)一句話就是：“銀行很重要，但是 CBDC 用戶并不需要銀行；日本銀行無(wú)權(quán)自己決定發(fā)布與否，但日銀已經(jīng)做好準(zhǔn)備?！?/p>

為了這么一句總結(jié)，日本銀行和日本金融廳開(kāi)了多少會(huì)呢？以下截圖是日本銀行的 CBDC 官方公布的會(huì)議和材料內(nèi)容。

2021 年 7 月，日本金融廳也設(shè)立團(tuán)隊(duì)，并召開(kāi)了“數(shù)字·去中心化金融研討會(huì)”，具體請(qǐng)查看看鏈得得之前文章：【鏈得得獨(dú)家】日本金融廳新設(shè)“去中心化金融研討會(huì)”，蓄力CBDC立法。

去年也開(kāi)了四次會(huì)議，中期匯報(bào)書(shū)極為冗長(zhǎng)。實(shí)際效果暫不評(píng)判。但是鏈得得在之前的文章中也提到，金融廳主要是組局的，卷來(lái)卷去還是幾家巨頭企業(yè)在說(shuō)話，具體請(qǐng)查看鏈得得之前文章：協(xié)會(huì)亂立的日本：一家公司要加入多少協(xié)會(huì)才能在日本開(kāi)展業(yè)務(wù)？

日本國(guó)民真的能下決斷嗎？

日本銀行這次報(bào)告，非常日式的將繡球拋給了“國(guó)民”。日本銀行表示，CBDC 到底要不要發(fā)行不是日本銀行能決定的，會(huì)交由國(guó)民判斷。從日本在線支付的現(xiàn)狀來(lái)看，鏈得得并不認(rèn)為日本國(guó)民會(huì)大力支持 CBDC 的發(fā)行。

從日本無(wú)現(xiàn)金開(kāi)始大力推進(jìn)的 2017 年到現(xiàn)在，也有 5 年了。日本的信用卡支付雖然一直占比較高，但是二維碼支付和其他電子支付一直沒(méi)有什么起色?？赡軙?huì)有了解日本的小伙伴要反駁，認(rèn)為日本年輕人都在用line，所以 linepay 使用頻率很高，PayPay 的撒幣式推廣，也讓 Paypay 的市場(chǎng)占有率很高。

但是，日本有個(gè)十分特殊的狀況是，日本中老年人群才是消費(fèi)的主體，也是日本金融、保險(xiǎn)、投資業(yè)界的主要使用群體。年輕人的頻次再高，也無(wú)法說(shuō)明普及率高的問(wèn)題。以存款數(shù)據(jù)說(shuō)明一下可能會(huì)比較直接，上個(gè)月日本總務(wù)省發(fā)布的 2021 年單身家庭以外的總家庭存款數(shù)據(jù)顯示，日本 60-69 歲家庭凈儲(chǔ)蓄（儲(chǔ)蓄-債務(wù)金額）為 2323 萬(wàn)日元，70歲 以上家庭為 2232 萬(wàn)日元，而 50 歲以下家庭，債務(wù)均超過(guò)儲(chǔ)蓄。從日本 2019 年家庭存款和負(fù)債比例也能看出年輕人的財(cái)務(wù)狀況，不到 40 歲的日本人能收支均衡就算有錢(qián)人了。

而日本高齡和超高齡人群，在線支付的使用率極為低下，甚至智能手機(jī)的普及率都是十分低下的，幾乎都還是翻蓋手機(jī)。更別說(shuō)去支持 CBDC 的進(jìn)步了。

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