4月22日，在博鰲亞洲論壇2022年年會“金融支持包容性”圓桌會議上，來自國內(nèi)外的專家學(xué)者圍繞“普惠金融和包容性發(fā)展”“數(shù)字化綠色與公正轉(zhuǎn)型”等主題展開熱議，共同探索金融可持續(xù)發(fā)展之路。

在這場會議上，國家外匯管理局副局長陸磊首度提出了“全流程普惠金融”的新概念，并介紹了中國構(gòu)建全流程普惠金融金融體系的四個環(huán)節(jié)——政策、金融機構(gòu)、金融市場以及基礎(chǔ)設(shè)施。陸磊表示，普惠金融支持不是“從井救人”，而是實現(xiàn)雙贏。

博鰲亞洲論壇副理事長、中國金融學(xué)會會長周小川提出，要維護和推動普惠金融和包容性發(fā)展，應(yīng)改進中小金融機構(gòu)的公司治理和監(jiān)管，使他們保持健康。

“有一些基層銀行、農(nóng)村信用社，腦子里想的不是面向基層，而是想找大項目，再加上一些公司治理、監(jiān)管上的問題，有些大股東挪用金融機構(gòu)資金造成巨大風(fēng)險，對普惠金融造成負(fù)面影響?！敝苄〈ㄌ寡浴?/p>

周小川認(rèn)為，要進一步考慮資本市場發(fā)展對普惠金融的積極作用，包括推進研究一些新的產(chǎn)品，使得中小企業(yè)能夠更大程度地利用資本市場。另外，僅靠原始資本積累是不足以發(fā)展普惠金融的，任何企業(yè)要想業(yè)務(wù)得到充分發(fā)展，都需要籌措、充實資本金?！爸挥兄饾u充實資本金，風(fēng)險才能夠降低，杠桿率才會下降?！?/p>

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長張曉慧則著重提到了金融服務(wù)的數(shù)字鴻溝問題?！皩Υ丝梢宰鋈齻€方面的工作：第一，健全優(yōu)化政策的扶持體系；第二，加大普惠金融發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的建設(shè)；第三，引導(dǎo)各類金融機構(gòu)投身普惠金融，增加金融供給?！睆垥曰壅f到。

陸磊：普惠金融絕非“從井救人”

“我國在構(gòu)建形成政策、機構(gòu)、市場、基礎(chǔ)設(shè)施的全流程普惠金融體系上，初步形成了比較好的實踐范式?！?/p>

陸磊介紹，普惠金融在各國實踐中包括兩個層面，一是受眾層面，不僅應(yīng)該包括農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，還應(yīng)該惠及在規(guī)模、成長階段上處于相對弱勢的小微企業(yè)和個體經(jīng)營者；二是供給層面，不僅應(yīng)該以普惠金融機構(gòu)為主體，還應(yīng)該構(gòu)建形成政策、機構(gòu)、市場、基礎(chǔ)設(shè)施的全流程普惠金融體系。

陸磊表示，普惠金融支持不是“從井救人”，而是實現(xiàn)雙贏。

基于這兩方面，陸磊提出了“全流程普惠金融”的新概念，并介紹了中國構(gòu)建全流程普惠金融金融體系的四個環(huán)節(jié)。

第一，政策方面。關(guān)于全流程環(huán)節(jié)中的政策頂層引導(dǎo)方面，陸磊表示，其中國主要做法是通過政策支持金融機構(gòu)對農(nóng)戶和小微企業(yè)的金融服務(wù)進行相關(guān)引導(dǎo)，特別是疫情以來，針對暫時遇到困難的小微企業(yè)貸款延期還本付息，加大對小微企業(yè)信用貸款投放。

“信用貸款不需要抵押、擔(dān)保，更能切中一段時間以來相對處于缺乏資產(chǎn)、缺乏市場信用的經(jīng)濟主體的需求?！标懤诮榻B，表示。同時，加大對中小微企業(yè)中長期融資的支持力度。

去年下半年，兩次全面降準(zhǔn)接連落地，釋放長期資金約2.2萬億元。數(shù)據(jù)顯示，2021年，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.93%，比2020年全年水平下降22個基點。“這些支持性的政策，所造成的效果，肯定會在貨幣層面、信貸層面形成擴張。”陸磊說。

陸磊強調(diào)，當(dāng)前，中央銀行的核心工作是保持貨幣穩(wěn)定。他表示，在過去的1到2年，相對較低的通脹、貨幣穩(wěn)定與支持中小微型企業(yè)，這兩項政策目標(biāo)已同時得到實現(xiàn)。

第二，金融機構(gòu)方面。陸磊認(rèn)為，普惠金融機構(gòu)的發(fā)展壯大，機構(gòu)是主體，是由它來提供包容性增長的金融服務(wù)支持。它們在持續(xù)推動普惠小微貸款的量增、降價、擴面，發(fā)揮了比較好的作用，支持了農(nóng)戶、穩(wěn)定了企業(yè)、保障了就業(yè)。

陸磊著重提到了農(nóng)村金融機構(gòu)在發(fā)展普惠金融中起到的重要價值，“農(nóng)村金融機構(gòu)特別是農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)信社，在服務(wù)中國的縣域經(jīng)濟發(fā)展、支農(nóng)支小方面作出了比較明顯的貢獻。去年每萬億億元人民幣涉農(nóng)貸款能夠創(chuàng)造0.19萬億元的農(nóng)業(yè)增加值，而每萬億元的商業(yè)型貸款能夠創(chuàng)造0.59萬億元全社會的增加值?！?/p>

第三，金融市場方面。陸磊表示，多層次資本市場的實質(zhì)就是通過分層、分類，匯集中小、初創(chuàng)和科技型的市場主體，暢通中小企業(yè)直接融資渠道。當(dāng)前，上交所、深交所、北交所不同的板塊，充分體現(xiàn)了資本市場的包容性和服務(wù)的精準(zhǔn)性，是資本市場支持中小微型企業(yè)科技創(chuàng)新的普惠金融模式。

第四，基礎(chǔ)設(shè)施方面。陸磊表示，普惠金融供給的高成本和需求信息的不充分，是持續(xù)存在的技術(shù)性難題?！皬闹袊膶嵺`來看，金融的數(shù)字化有利于降低金融服務(wù)成本和信息的不對稱性，實現(xiàn)智能化獲客和風(fēng)控管理。”陸磊介紹，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用使得普惠金融的覆蓋面，金融服務(wù)的種類和數(shù)量都可以實現(xiàn)前所未有的突破。

“普惠金融的可持續(xù)發(fā)展是世界性難題，也仍然是需要持續(xù)追求的目標(biāo)。”陸磊表示，“向難以在正規(guī)金融市場上獲得貸款或者其他金融服務(wù)的主體，提供必要的金融服務(wù)，并針對其經(jīng)營的痛點、難點問題，助力其增長且形成現(xiàn)金流回報的能力，是包括監(jiān)管部門、金融機構(gòu)體系、市場體系以及金融科技永遠(yuǎn)的社會責(zé)任?！?/p>

周小川：需要改進中小金融機構(gòu)公司治理

周小川著重分析了技術(shù)、資本市場以及ESG三個方面對于普惠金融的意義和作用。

首先，周小川提出，IT技術(shù)、通訊技術(shù)的發(fā)展把金融服務(wù)特別是服務(wù)于小微企業(yè)、居民、貧困群體的金融服務(wù)的成本大幅度降低，數(shù)據(jù)的存儲計算等成本大幅下降。

但是與此同時，這也帶來了一些問題。周小川指出，普惠金融的服務(wù)成本，主要包括IT成本、人力成本以及風(fēng)險成本，而人力需求的大幅下降對于銀行線下網(wǎng)點結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型帶來了巨大挑戰(zhàn)。

“對于這個巨大挑戰(zhàn)，銀行可能還沒有做好充分的準(zhǔn)備，目前來看，人力成本占比很比較高，但實際上涉及普惠金融的數(shù)據(jù)處理、業(yè)務(wù)處理基本上大量都自動化了?！敝苄〈ㄕf到。

第二，周小川提出，資本市場的發(fā)展對普惠金融其實起著非常大的推動作用?！跋乱徊揭M一步考慮資本市場發(fā)展對普惠金融的作用，資本市場不是只針對大型企業(yè)的。另外，大家也在研究一些新的產(chǎn)品，讓中小企業(yè)能更多利用資本市場。”

在周小川看來，目前中國企業(yè)的原始資本積累不夠，資本金的缺乏一定程度上導(dǎo)致了借貸過多、杠桿率過高，只有逐漸充實資本金，也開始風(fēng)險能夠降低，杠桿率下降，業(yè)務(wù)能夠得到充分的發(fā)展，

“最近中國市場上有一些不健康的公司出現(xiàn)高杠桿率、倒閉，很多都是跟資本金不足有關(guān)，同時虛假玩弄資本，有的說是資本盲目擴張，其實就是缺資本以后弄了一些假的資本，結(jié)果沒有風(fēng)險損失吸收能力，一搞就出了問題。”

第三，ESG對于普惠金融將來會有重大的意義，這其中涉及環(huán)境問題、社會問題、治理問題。隨著ESG的發(fā)展，收入分配、扶貧一定會得到關(guān)注，普惠金融會得到一定的重視。

最后，關(guān)于科技發(fā)展之后是否還需要基層銀行。周小川認(rèn)為，這當(dāng)中存在爭論，如果基層銀行發(fā)展效果好，當(dāng)然會讓普惠金融的對象得到支持；但實際上，基層銀行發(fā)展當(dāng)中也有不少“頭疼”的問題。

“有一些基層銀行、農(nóng)村信用社，腦子里想的不是面向基層，而是想找大項目，再加上一些公司治理、監(jiān)管上的問題，有些大股東挪用金融機構(gòu)資金造成巨大風(fēng)險，對普惠金融造成負(fù)面影響?！敝苄〈ㄌ寡?。

對此，周小川建議，要改進公司治理。他同時指出，中小金融機構(gòu)補充資本金存在問題，并非由于需要補充資本金而沒有渠道、繳稅太多沒法自我補充，或是沒法利用資本市場補充資本等原因，多數(shù)是因為資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量下降、出問題的貸款核銷后導(dǎo)致資本充足率不及要求。

周小川認(rèn)為，維護金融穩(wěn)定，改進對中小金融機構(gòu)的公司治理和監(jiān)管，讓他們保持健康，也是維護和推動普惠金融和包容性發(fā)展的一方面。

張曉慧：普惠金融可解決數(shù)字鴻溝問題

“盡管我們的普惠金融有了長足的發(fā)展，但還是有金融服務(wù)的數(shù)字鴻溝?！?/p>

所謂金融服務(wù)的數(shù)字鴻溝，張曉慧指出主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，數(shù)字鴻溝會阻止弱勢群體獲取正常的金融服務(wù)，比如老年人不會用互聯(lián)網(wǎng)，他對使用數(shù)字金融的產(chǎn)品服務(wù)的能力相對比較弱。

第二，數(shù)字鴻溝會降低小微企業(yè)金融服務(wù)的獲得感。跟小微企業(yè)相比，大中型企業(yè)數(shù)字化金融儲備往往是充足的，而小微企業(yè)的數(shù)字轉(zhuǎn)型智能升級和融合創(chuàng)新的能力會比較弱，數(shù)據(jù)要素跟算法模型開發(fā)的投入往往也顯得非常不夠。往往大中型企業(yè)從數(shù)字金融當(dāng)中得到的數(shù)字紅利，對這些小微企業(yè)來說是望塵莫及的。

第三，數(shù)字鴻溝會增大區(qū)域之間的數(shù)字金融服務(wù)的差距，東部地區(qū)作為金融中心的地位和對周邊資金的虹吸效應(yīng)被進一步固化，農(nóng)村和城市之間其實也存在著金融的數(shù)字鴻溝。

第四，數(shù)字信息的這種安全風(fēng)險，客觀上為機構(gòu)提供了利用市場支配地位去實施壟斷行為，通過算法其實部分消費者、濫用交易當(dāng)中的支撐數(shù)據(jù)，所以會加大金融數(shù)據(jù)的安全風(fēng)險。

張曉慧認(rèn)為，大力發(fā)展數(shù)字金融，將有效提升普惠金融的包容性和商業(yè)可持續(xù)性，幫助解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。同時，要健全優(yōu)化政策的扶持體系，加強普惠金融發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，引導(dǎo)各類金融機構(gòu)投身普惠金融，從而增加金融供給。

（作者｜蔡鵬程）

關(guān)鍵詞： 普惠金融 金融機構(gòu) 資本市場 小微企業(yè)