成立滿五年，剛剛實現(xiàn)盈利的橫琴人壽，業(yè)績再次面臨下滑考驗。日前，其披露的償付能力報告顯示，2021年第四季度，橫琴人壽出現(xiàn)凈虧損6326.63萬元。在三季度，它的虧損還在1911.62萬元。連續(xù)兩個季度的虧損拖累了全年業(yè)績表現(xiàn)：2021年，橫琴人壽凈利潤僅為1013.54萬元，同比下降82.7%。

最近幾年，依靠互聯(lián)網銷售人身險產品，這家僅在兩個省份開設分支機構的險企，走進更廣大消費者的視野中。但隨著監(jiān)管收緊，其網銷產品已經下架。

2021年凈利潤同比下滑八成

根據2021年的償付能力報告，橫琴人壽實現(xiàn)保費收入67.84億元。與2020年相比，保費成績實現(xiàn)勉力持平，微增2.4%。但在凈利潤方面，則出現(xiàn)約八成的大幅下滑，僅有1013.54萬元。

分季度來看，橫琴人壽一季度和二季度還維持盈利，實現(xiàn)凈利潤7261.74萬元、1990.05萬元。不過，這種向好勢頭并沒有延續(xù)到三、四季度中。在三季度虧損了1911.62萬元后，四季度，橫琴人壽虧損升至6326.63萬元。

（圖片來源：橫琴人壽官網）

作為一家面向全國的壽險公司，其當前的經營范圍僅在廣東和江蘇兩省。但借助互聯(lián)網，橫琴人壽的重疾險、壽險產品得以飛向全國。

在這之中，其壽險中的“增額終身壽險”產品受到追捧——這一業(yè)務也反映在年報變化中。2016年成立伊始，它以一款意外險產品起家。此后兩年，年金險和重疾險構成了拉動保費收入的主力，年金險產品已在2018年增至4款；2019年，業(yè)務結構出現(xiàn)轉折，一款增額終身壽險居于原保費收入的前五位。2020年，原保費收入前五款的產品中，增額終身壽險已經增至兩款，并由排序的最末次上升至第三四位，合計為橫琴人壽帶來了近億元的保費收入。

壽險產品這一品類也成為了保費增長的最大助力，根據2020年年報，橫琴人壽的普通壽險保費為22.85億元，同比增長127.99%。

事實上，剛剛過去的2021年，由于“穩(wěn)定收益，提取靈活”的賣點，增額終身壽險是炙手可熱的險種之一。在互聯(lián)網渠道，很多中小險企實現(xiàn)了人氣與保費的雙收。不過，這個過程中，它出現(xiàn)了違規(guī)行為。2021年7月，銀保監(jiān)會“點名”橫琴人壽，稱其報送的某終身壽險，現(xiàn)金價值計算不合理，存在長險短做風險。

然而，由于監(jiān)管政策收緊，橫琴人壽的互聯(lián)網保險產品被下線。此前發(fā)布的《關于進一步規(guī)范保險機構互聯(lián)網人身保險業(yè)務有關事項的通知》指出，自2022年1月1日，不符合新規(guī)要求的人身險產品將下架。據媒體報道，橫琴人壽于1月6日在中保協(xié)官網發(fā)布“當前互聯(lián)網保險產品信息詳情”顯示，其在售的互聯(lián)網產品僅有“橫琴人壽神農2號父母癌癥醫(yī)療險”，而現(xiàn)在，其銷售的這款互聯(lián)網產品也已下線。

針對產品結構調整對于公司的影響，《財經天下》周刊聯(lián)系橫琴人壽，但對方并未給出具體答復。

中植系參股

2016年12月，橫琴人壽在廣東省珠海市橫琴新區(qū)成立。據悉，它由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司（下稱“珠海鏵創(chuàng)”）、亨通集團有限公司（下稱“亨通集團”）、廣東明珠集團深圳投資有限公司（下稱“明珠集團”）、蘇州環(huán)亞實業(yè)有限公司（下稱“環(huán)亞實業(yè)”）、中植企業(yè)集團（下稱“中植集團”）有限公司五家股東發(fā)起成立，每家股東的持股比例均為20%。

股東背后，除了聞名資本市場中的“中植系”，華發(fā)集團的身影也隱現(xiàn)其中，這家與珠海經濟特區(qū)同齡的綜合金融集團，經由珠海鏵創(chuàng)實現(xiàn)了對于保險牌照的參與布局。

2019年3月，上述五家股東各實繳新增出資2億元，推動橫琴人壽的注冊資本由20億元提高到了30億元。但股東注資，或也未能緩解橫琴人壽對于資本的渴求。次年，橫琴人壽又公開發(fā)行了資本補充債券。根據2020年12月的公告，經銀保監(jiān)會核準，其在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過11億元。

2021年4季度，橫琴人壽的綜合償付能力充足率為178%，較上季度提高了12.92個百分點。

在去年，橫琴人壽還更換了總經理。2021年，橫琴人壽發(fā)布公告，宣布李國棟在三年任期即將屆滿之際，辭去總裁職位，并推薦公司現(xiàn)任聯(lián)席總裁黃志偉接任。對此，橫琴人壽表示，接受辭任并聘任李國棟為公司副總裁，同時兼任首席投資官。2021年4月，黃志偉出任總經理職務。

《財經天下》周刊發(fā)現(xiàn)，公告中揭示，李國棟在2017年11月，經公司第一屆董事會第八次會議審議通過，獲聘為公司總經理。而在2021年第四季度償付能力報告中這樣介紹李國棟：2018年1月加入橫琴人壽，任職批準文號為保監(jiān)許可【2018】219號。查詢顯示，這份批準文件的發(fā)布時間是2018年2月22日。

不過，在2018年1月的“加入時間”之前，李國棟已出現(xiàn)在2017年四季度償付能力報告的總公司高級管理人員名單。

2020年12月末，橫琴人壽披露稱，中國銀保監(jiān)會廣東監(jiān)管局對公司開出罰單，處罰事項為任用未經核準任職資格人員實際履職。橫琴人壽表示，本次披露前，公司已將上述問題整改完畢。針對橫琴人壽原總經理的任職合規(guī)問題，橫琴人壽也并未給出答復。

關鍵詞： 保費收入 償付能力 終身壽險