日前，音頻巨頭喜馬拉雅APP上線了一款名為“小通喜花花”的貸款產(chǎn)品，最高貸款額度高達(dá)20萬元，進(jìn)一步探索金融領(lǐng)域。

事實(shí)上，喜馬拉雅為金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流已非一日，從銀行、保險(xiǎn)到消費(fèi)金融等，其金融布局已然逐漸鋪開。

然而，如今無論是對持牌金融機(jī)構(gòu)還是引流平臺，監(jiān)管政策都日趨嚴(yán)格。近年來虧損不斷且赴美IPO折戟的喜馬拉雅，能從金融賽道中尋求到新的出路嗎？

導(dǎo)客引流，布局金融

近年來，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加速布局金融板塊，與此同時(shí)，也“急壞了”一些擁有流量但沒有金融類牌照的互聯(lián)網(wǎng)平臺，于是，導(dǎo)客引流成為其踏足金融的普遍選擇。

在喜馬拉雅APP中打開“我的錢包”板塊，可以看到其貸款產(chǎn)品“小通喜花花”的入口，顯示最高貸款額度20萬元。

進(jìn)入“小通喜花花”可以看到，其貸款利率顯示為年化利率18%起，最快1分鐘審核。在其頁面最上方的公告欄滾動顯示，單筆借款5000元及以上可以免費(fèi)送一個(gè)月喜馬拉雅VIP。

最下方注明處顯示，該平臺服務(wù)由通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司提供，而資金來源部分卻并沒有明示具體的資金方，僅顯示為“貸款資金由正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)提供”。

除了貸款業(yè)務(wù)以外，《財(cái)經(jīng)天下》周刊發(fā)現(xiàn)，在該APP“我的錢包”中，也處處都是為金融機(jī)構(gòu)引流的入口。

具體來看，其全部4個(gè)滾動廣告入口中有2個(gè)為金融機(jī)構(gòu)廣告，分別是中國建設(shè)銀行“喜錢包”、360數(shù)科微零花卡。

而8個(gè)固定廣告欄中，6個(gè)窗口被金融機(jī)構(gòu)的活動廣告所占據(jù)。具體分別為中國銀行“銀發(fā)養(yǎng)老”專區(qū)1元購喜馬拉雅月卡活動，360數(shù)科旗下消費(fèi)分期產(chǎn)品“微零花”體驗(yàn)活動，以及中國建設(shè)銀行“喜錢包”、寧波銀行“寧來花”、“省唄”及度小滿金融“有錢花”等金融產(chǎn)品新用戶注冊送喜馬拉雅會員福利的活動。

另外，錢包板塊中還有“金融服務(wù)”一欄，其中除了貸款、信用卡，還有滾動的保險(xiǎn)頻道入口?？梢姡柴R拉雅已經(jīng)基本覆蓋主流金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為互聯(lián)網(wǎng)流量最容易變現(xiàn)的產(chǎn)品之一，貸款業(yè)務(wù)對互聯(lián)網(wǎng)平臺的吸引力不言而喻，而以贈送平臺VIP來為金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流，也是業(yè)界常見的金融“助貸”業(yè)務(wù)形式之一。

2021年7月份，銀保監(jiān)會消保局局長郭武平曾指出，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺向金融機(jī)構(gòu)收取大概 6%-7%的導(dǎo)客引流費(fèi)或者信息服務(wù)費(fèi)。

監(jiān)管趨嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

隨著網(wǎng)絡(luò)貸款等線上金融業(yè)務(wù)的發(fā)展及平臺導(dǎo)客引流模式盛行，其相關(guān)問題也隨之引起監(jiān)管注意。同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)專家呼吁，監(jiān)管部門應(yīng)規(guī)范App為金融機(jī)構(gòu)引流的行為，加強(qiáng)對消費(fèi)金融的持牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

1月19日，國家發(fā)改委等多部門發(fā)布《關(guān)于推動平臺經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》，明確要厘清平臺責(zé)任邊界，強(qiáng)化超大型互聯(lián)網(wǎng)平臺責(zé)任。其中指出，“嚴(yán)格規(guī)范平臺企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，督促平臺企業(yè)及其控股、參股金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)資本金和杠桿率要求”。

該文件同時(shí)強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)厲打擊平臺企業(yè)超范圍收集個(gè)人信息、超權(quán)限調(diào)用個(gè)人信息等違法行為。從嚴(yán)管控非必要采集數(shù)據(jù)行為，依法依規(guī)打擊黑市數(shù)據(jù)交易、大數(shù)據(jù)殺熟等數(shù)據(jù)濫用行為。

2020年11月份，銀保監(jiān)會、央行聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，不僅在網(wǎng)絡(luò)小貸的股東、注冊資本金、經(jīng)營范圍、平臺資質(zhì)等各個(gè)方面設(shè)置了較高的準(zhǔn)入門檻，更是對其經(jīng)營過程中的風(fēng)控體系、單戶上限、融資杠桿、信息披露等方面進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范且劃定了若干紅線，對網(wǎng)絡(luò)小貸產(chǎn)生了強(qiáng)大的約束力。

值得一提的是，喜馬拉雅新上線的貸款產(chǎn)品“小通喜花花”，在年化利率標(biāo)示等方面也暗藏“陷阱”。

此前有媒體報(bào)道，“小通喜花花”登陸前后利率方面顯示不一致，在登陸前頁面隱秘處顯示“年化利率18%起，以實(shí)際審核結(jié)果為準(zhǔn)”，而登陸后頁面則顯示為“年化利率7.2%起，1千元分12期用1天最低僅需約0.2元”。

1月24日《財(cái)經(jīng)天下》周刊登陸喜馬拉雅APP發(fā)現(xiàn)，“小通喜花花”已將登陸后頁面的利率標(biāo)示改為“年化利率18%起，1千元分12期用1天最低僅需約0.3元”。

另外據(jù)調(diào)查，下載喜馬拉雅APP后，用戶需點(diǎn)擊同意服務(wù)條款及隱私政策才可打開該軟件，否則只能點(diǎn)擊“不同意并退出APP”按鈕，無法使用任何游客功能，甚至無法打開其首頁。

而《個(gè)人信息保護(hù)法》亦有明文規(guī)定，個(gè)人信息處理者不得以個(gè)人不同意處理其個(gè)人信息或者撤回同意為由，拒絕提供產(chǎn)品或者服務(wù)。

連年虧損，燒錢不斷

事實(shí)上，近年來喜馬拉雅的經(jīng)營情況并不樂觀，而赴美IPO計(jì)劃折戟后，喜馬拉雅的上市計(jì)劃也轉(zhuǎn)向香港。

2021年9月份，喜馬拉雅向香港聯(lián)交所提交了上市申請。招股書顯示，2018-2020年喜馬拉雅的營收分別為14.8億元、26.97億元、40.76億元，增速雖已逐漸放緩但仍保持上漲的趨勢。

然而，持續(xù)增長的營業(yè)收入?yún)s無法覆蓋其高額的營業(yè)成本。上述時(shí)間段，喜馬拉雅同期凈虧損分別達(dá)7.55億元、7.47億元、5.39億元，三年虧損超20億元。

2021年上半年，喜馬拉雅營收為25.1億元，同比增長55.5%，但利潤方面仍虧損3.23億元。

據(jù)了解，其營業(yè)成本主要包括內(nèi)容創(chuàng)作者的收入分成和購買版權(quán)的內(nèi)容成本。招股書顯示，2020年喜馬拉雅支付給內(nèi)容創(chuàng)作者和簽約方的收入分成達(dá)12.93億元，占總營收比例約為32%，而購買版權(quán)的內(nèi)容成本為2.55億元，占總營收比例為6.3%。

同時(shí)，為了保持其國內(nèi)音頻賽道的領(lǐng)先地位和進(jìn)一步擴(kuò)大市場版圖，喜馬拉雅不得不支付大量的營銷費(fèi)用，以提升品牌知名度及內(nèi)容滲透率。據(jù)悉，2021上半年，喜馬拉雅的銷售及營銷開支已達(dá)12.33億元，同比增加近一倍。

值得注意的是，業(yè)績增速疲軟的同時(shí)，喜馬拉雅活躍用戶的增速及收聽時(shí)長也有所放緩。2021年上半年，喜馬拉雅移動端平均月活躍用戶同比僅增長了不到9個(gè)百分點(diǎn)；而在收聽時(shí)長方面，喜馬拉雅今年第二季度較去年同期也只增加了11分鐘。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，相比抖音、快手等短視頻平臺來說，僅僅依靠音頻模式來發(fā)展的喜馬拉雅，無論是在商業(yè)效益還是客戶增長方面，都存在相對的劣勢。

而持續(xù)不斷的虧損，使得喜馬拉雅也將目光停留在了最容易將流量變現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)上，然而這對其到底能帶來什么樣的收益，目前下判斷還為時(shí)尚早。

似乎自2012年成立后，喜馬拉雅已先后完成了A、B、C、D、E輪等多達(dá)9輪的融資，但這似乎并不能夠填補(bǔ)其燒錢的“窟窿”。加之激烈的行業(yè)競爭環(huán)境進(jìn)一步加劇，喜馬拉雅靠上市融資已是箭在弦上。

布局金融業(yè)務(wù)，會是喜馬拉雅沖刺上市的加分項(xiàng)嗎？

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