文|洪晗琪

編輯|冒詩(shī)陽(yáng)

動(dòng)力電池頭部企業(yè)的產(chǎn)能“軍備賽”還在繼續(xù)。

12月20日國(guó)軒高科發(fā)布公告，稱(chēng)旗下境外全資孫公司與美國(guó)某大型上市汽車(chē)公司達(dá)成戰(zhàn)略供應(yīng)和本土化協(xié)議，后者預(yù)計(jì)在2023-2028年間，向國(guó)軒高科采購(gòu)總量不低于200GWh的磷酸鐵鋰電池。

這筆海外訂單，對(duì)于國(guó)軒高科來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一筆大生意。據(jù)國(guó)軒高科2021年三季度財(cái)報(bào)顯示，公司今年的整體產(chǎn)能預(yù)計(jì)為40GWh。據(jù)此計(jì)算，國(guó)軒高科簽下了五倍于自己年產(chǎn)能力的訂單。

值得注意的是，就在幾天前，國(guó)軒高科剛剛發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。12月17日，國(guó)軒高科更新產(chǎn)能規(guī)劃，將在現(xiàn)有10個(gè)生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，繼續(xù)新建或擴(kuò)建，計(jì)劃到2022年底將產(chǎn)能達(dá)到100GWh，計(jì)劃新投產(chǎn)超50GWh。

事實(shí)上，截至三季報(bào)，國(guó)軒高科2022年的產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)還為60GWh。而這已經(jīng)不是國(guó)軒高科首次上調(diào)產(chǎn)能規(guī)模目標(biāo)。國(guó)軒高科曾計(jì)劃2025年產(chǎn)能目標(biāo)達(dá)到100GWH，但在大眾進(jìn)入后，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)年份從2025年提前至2023年，再到如今的2022年。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，與大眾的深入合作，為國(guó)軒高科開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及海外市場(chǎng)帶來(lái)了更多的可能性，這也是國(guó)軒高科持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模的關(guān)鍵。

大眾汽車(chē)集團(tuán)正在全球范圍加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，國(guó)軒高科是大眾在華的動(dòng)力電池指定供應(yīng)商。不僅是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，早前，大眾還宣布將與國(guó)軒高科在德國(guó)建設(shè)動(dòng)力電池工廠，用以支持大眾在歐洲的電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)。

大眾還帶了更多的資金支持。12月中旬，國(guó)軒高科表示向大眾中國(guó)非公開(kāi)發(fā)行股份，已完成新增股份登記，大眾中國(guó)正式控股國(guó)軒高科。本次募資的73.03億元，將用于新建國(guó)軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新建國(guó)軒材料年產(chǎn)3萬(wàn)噸高鎳三元正極材料項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

事實(shí)上，隨著新能源滲透率的不斷提升，主機(jī)廠對(duì)于動(dòng)力電池的需求也隨之上漲。高工產(chǎn)研鋰電研究所曾預(yù)測(cè)，2025年全球新能源汽車(chē)滲透率將提升至20%以上，動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到1100GWh，邁入“TWh”時(shí)代。

今年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、蜂巢能源、中航鋰電、國(guó)軒高科在內(nèi)的多家企業(yè)，均宣布將新建鋰電池項(xiàng)目，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，加入動(dòng)力電池產(chǎn)能軍備賽。

據(jù)《中國(guó)能源報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2021年動(dòng)力電池頭部企業(yè)宣布未來(lái)5年新增產(chǎn)能累計(jì)超過(guò)2000GWh，約為今年裝車(chē)量的20倍。

12月初，蜂巢能源宣布，公司2025年年產(chǎn)能計(jì)劃提升至600GWh，刷新了之前定下的300GWh產(chǎn)能規(guī)模目標(biāo)，新目標(biāo)直接翻一倍。

目前，蜂巢能源在建工廠基地8個(gè)。圍繞600GWh，蜂巢能源計(jì)劃在2023年-2025年年均新增100GWh產(chǎn)能。在海外布局上，在目前在建的德國(guó)30GWh工廠基礎(chǔ)上，還將在印度、南美、東盟規(guī)劃建設(shè)20GWh。

頭部企業(yè)寧德時(shí)代也表示，2025年公司的設(shè)計(jì)產(chǎn)能至少要達(dá)到520GWh。

一手產(chǎn)能擴(kuò)張，一手資本融資。新能源熱潮之下，動(dòng)力電池企業(yè)也掀起了投資熱。

12月初，蜂巢能源完成B+輪60億元融資，截至目前，蜂巢能源已完成四輪融資，累積融資金額207.8億元。蜂巢能源董事長(zhǎng)兼CEO楊紅新曾表示，計(jì)劃2022年在科創(chuàng)板上市。

8月，寧德時(shí)代披露向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，募集資金總額不超過(guò)582億元。公告顯示，該筆資金將主要用于擴(kuò)充鋰離子電池產(chǎn)能，產(chǎn)能合計(jì)增長(zhǎng)約167GWh。不過(guò)，在11月，寧德時(shí)代將募投項(xiàng)目從7項(xiàng)減至5項(xiàng)，募集資金從582億元降至不超過(guò)450億元。

當(dāng)動(dòng)力電池頭部企業(yè)忙著擴(kuò)充產(chǎn)能之時(shí)，業(yè)內(nèi)也在警惕產(chǎn)能過(guò)剩、技術(shù)路線單一的隱憂。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前動(dòng)力電池供應(yīng)，呈現(xiàn)出高端產(chǎn)能供應(yīng)不足、低端產(chǎn)能過(guò)剩的不合理結(jié)構(gòu)。此外，上游原材料的漲價(jià)，也給行業(yè)帶來(lái)了更多的不確定性。最直觀的表現(xiàn)，即是導(dǎo)致了今年以來(lái)動(dòng)力電池企業(yè)凈利潤(rùn)普遍下滑。以國(guó)軒高科為例，財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度，國(guó)軒高科歸母凈利潤(rùn)為0.68億元，同比下降20.93%，毛利率水平也有所下降，下滑原因正是指向原材料價(jià)格上漲。

“目前多數(shù)動(dòng)力電池企業(yè)專(zhuān)注于一種技術(shù)路線，一旦出現(xiàn)原材料供應(yīng)短缺，或者出現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移，實(shí)際上現(xiàn)在已經(jīng)有這種趨勢(shì)了，這對(duì)于企業(yè)而言將是致命性的打擊”，業(yè)內(nèi)人士表示。

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