文|AI財(cái)經(jīng)社 倪毓平

編|陸佳

年內(nèi)一直承壓的保險(xiǎn)業(yè)在今年三季度依然處于瓶頸期，仍未看到飛躍的曙光。

10月末，五大上市險(xiǎn)企已相繼披露了三季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，今年1月至9月，中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險(xiǎn)、中國太保合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入約2.04萬億元，同比下降0.97%。其中，中國人壽和新華保險(xiǎn)的單季度凈利潤同比下滑幅度超過50%。

綜合五家上市險(xiǎn)企的業(yè)績情況，壽險(xiǎn)整體仍處于調(diào)整階段，而產(chǎn)險(xiǎn)板塊，則出現(xiàn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)和非車業(yè)務(wù)的分化，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承壓，而非車業(yè)務(wù)發(fā)展向好。

整體來看，頭部險(xiǎn)企的業(yè)績表現(xiàn)呼應(yīng)著行業(yè)整體變化。根據(jù)此前銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前三季度，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.65萬億元，同比下降1.29%。

國壽、新華單季度凈利“腰斬”

今年1月至9月，中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險(xiǎn)、中國太保的凈利潤增幅分別為：3%、-20.8%、10.9%、7.6%和15.5%。不過，若只看第三季度，五家險(xiǎn)企則有不同程度的下降。其中，新華保險(xiǎn)和中國人壽降幅最大，分別同比減少51.2%和54.5%。

對(duì)此，中國人壽表示，降幅擴(kuò)大的主要原因是傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)的更新；而新華保險(xiǎn)也指出，凈利潤變動(dòng)的原因是受會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。

與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司面臨的另一大挑戰(zhàn)則是，退保金的大幅增長。AI財(cái)經(jīng)社發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，除去中國人保之外，其余四家上市險(xiǎn)企的退保金均有不同程度的上漲。據(jù)粗略計(jì)算，中國平安、中國人壽、新華保險(xiǎn)和中國太保的退保金合計(jì)較去年增加了310.38億元。

壽險(xiǎn)保費(fèi)收入下滑，代理人“脫落”趨勢(shì)延續(xù)

壽險(xiǎn)方面，根據(jù)上市險(xiǎn)企發(fā)布的三季報(bào)，中國人壽、新華保險(xiǎn)、平安壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入為5534.37億元、1365.62億元、3645.35億元、779.36億元、1817.96億元，除中國人壽和新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)同比微增外，其余三家險(xiǎn)企的保費(fèi)收入均呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，人保壽險(xiǎn)、平安壽險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)的降幅分別為5.1%、3.4%、2.4%。

而從整個(gè)行業(yè)來看，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦呈現(xiàn)波動(dòng)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前三季度，累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2.77萬億元，同比下降0.13%。

去年以來，保險(xiǎn)業(yè)代理人大規(guī)?！懊撀洹保l(fā)市場對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的擔(dān)憂。而從險(xiǎn)企披露的數(shù)據(jù)來看，個(gè)險(xiǎn)代理人數(shù)量仍在減少。其中，中國人壽今年上半年銷售減員23萬人，而在第三季度，代理人減少的趨勢(shì)仍在持續(xù)。根據(jù)AI財(cái)經(jīng)社粗略統(tǒng)計(jì)，其代理人再減少17.1萬人。也就是說，截至目前，中國人壽已有40萬代理人離開。對(duì)此，中國人壽在報(bào)告中表示，隨著以客戶為中心的“一體多元”銷售布局持續(xù)深化，公司堅(jiān)持走有效隊(duì)伍驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展之路，壓實(shí)隊(duì)伍規(guī)模，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理，夯實(shí)隊(duì)伍高質(zhì)量發(fā)展根基。

在銷售隊(duì)伍減少之余，險(xiǎn)企仍需解決新單、續(xù)期等保費(fèi)收入的下降問題。從新華保險(xiǎn)的三季報(bào)來看，個(gè)險(xiǎn)渠道中，長險(xiǎn)業(yè)務(wù)首年保費(fèi)與首年期交保費(fèi)收入雙雙下滑，同比下降了4.3%和5.3%，不過，續(xù)期保費(fèi)收入有所增長，同比增加6.7%；而太保壽險(xiǎn)續(xù)期業(yè)務(wù)則同比下降3.4%，為1375.42億元。其表示，續(xù)期業(yè)務(wù)下降是受到前期新單增長承壓、保單繼續(xù)率下降等因素影響。而人保壽險(xiǎn)的長險(xiǎn)首年，躉交和期交首年保費(fèi)收入也有不同程度的下降。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，今年3月以來，保險(xiǎn)公司的負(fù)債端整體出現(xiàn)大幅下滑，根本原因?yàn)樾袠I(yè)進(jìn)入了深度的調(diào)整，中長期來看，壽險(xiǎn)行業(yè)已進(jìn)入深度的調(diào)整期。行業(yè)調(diào)整核心原因體現(xiàn)在：一是疫情導(dǎo)致客戶需求發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。二是產(chǎn)品供給與客戶需求不匹配，導(dǎo)致健康險(xiǎn)增長遭遇瓶頸。三是代理人的能力和圈層與客戶對(duì)于專業(yè)化服務(wù)的需求不匹配，代理人渠道面臨轉(zhuǎn)型壓力。因此，目前我國的人身險(xiǎn)行業(yè)正經(jīng)歷"去產(chǎn)能"調(diào)整期，即淘汰"落后產(chǎn)能"。

車險(xiǎn)承壓明顯

產(chǎn)險(xiǎn)方面，隨著車險(xiǎn)綜改的推進(jìn)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承壓明顯。

車險(xiǎn)業(yè)務(wù)較為慘淡。作為車險(xiǎn)“三巨頭”，人保、太保、平安的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別是1830.04億元、 665.22億元和1354.68億元，同比減少8.2%、8.0%和7.9%。事實(shí)上，自去年9月推行車險(xiǎn)綜改以來，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)便進(jìn)入了深度的調(diào)整期。銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5622億元，同比下降9.44%。

“車險(xiǎn)綜改前夕，險(xiǎn)企曾通過優(yōu)惠手段吸引了一波保費(fèi)收入，隨著車險(xiǎn)改革的深入推進(jìn)，保費(fèi)‘水分’被擠出，在經(jīng)歷谷底之后，會(huì)迎來保費(fèi)收入的上升?！币晃徊痪呙呢?cái)險(xiǎn)公司人士表示。同時(shí)，中國太保亦在季報(bào)中表示，車險(xiǎn)綜合改革背景下，太保產(chǎn)險(xiǎn)主動(dòng)加強(qiáng)精準(zhǔn)經(jīng)營、精確管理，公司探索車險(xiǎn)經(jīng)營新模式，不斷深化精細(xì)化管理。

整體來看，隨著車險(xiǎn)綜改的調(diào)整，產(chǎn)險(xiǎn)板塊業(yè)務(wù)品質(zhì)向好發(fā)展。人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入較去年同期均有增長。人保財(cái)險(xiǎn)表示，今年前三季度，其賠付率達(dá)73.8%，同比提高8.6個(gè)百分點(diǎn)；費(fèi)用率25.1%，同比下降8.1個(gè)百分點(diǎn)；綜合成本率98.9%，同比提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤199.92億元，同比增長15.3%。

而非車業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，為產(chǎn)險(xiǎn)板塊發(fā)展帶來活力。據(jù)悉，今年1月至9月，太保產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入524.72億元，同比增長21.4%。而人保財(cái)險(xiǎn)的意外傷害及健康險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)分別增長18%、17.6%和14.3%。

同時(shí)，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的前三季度數(shù)據(jù)也顯示，在非車業(yè)務(wù)領(lǐng)域，責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等增長迅速，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入分別為811億元、843億元和482億元，同比增速達(dá)兩位數(shù)。

這也與監(jiān)管調(diào)整思路相吻合。此前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)專業(yè)化、精細(xì)化、集約化發(fā)展的指導(dǎo)意見》，表示到2023年底，非車業(yè)務(wù)比重較2020年底提升10個(gè)百分點(diǎn)以上。

關(guān)鍵詞： 保費(fèi)收入 壽險(xiǎn) 中國人壽 車險(xiǎn) 業(yè)務(wù) 同比 新華保險(xiǎn) 代理人 產(chǎn)