本周五就是2021年了，2021年怎么投資?目前已有萬(wàn)聯(lián)證券、中信證券、中金公司等多家券商發(fā)布年度策略報(bào)告。展望后市，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情將延續(xù)，順周期、消費(fèi)、科技等是明年需要重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)會(huì)，同時(shí)，認(rèn)為“十四五”規(guī)劃是明年最大的主題機(jī)會(huì)。

關(guān)注“十四五”規(guī)劃帶來(lái)的機(jī)會(huì)

回顧A股市場(chǎng)2020年，萬(wàn)聯(lián)證券表示今年上半年漲幅明顯，下半年寬幅震蕩。國(guó)內(nèi)指數(shù)領(lǐng)先海外，創(chuàng)業(yè)板50領(lǐng)跑市場(chǎng)。分行業(yè)來(lái)看，行業(yè)大多上漲，食品飲料強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，醫(yī)藥走勢(shì)緊隨疫情邏輯;從風(fēng)格來(lái)看，上半年的強(qiáng)復(fù)蘇邏輯，推升了消費(fèi)和成長(zhǎng)股上行，四季度復(fù)蘇速度逐步走弱，市場(chǎng)切換到金融和周期板塊，結(jié)構(gòu)分化。

展望2021年整體市場(chǎng)行情，多家券商也都提到了“十四五”規(guī)劃帶來(lái)的歷史性機(jī)遇。華安證券認(rèn)為，“十四五”規(guī)劃是2021年最大的主題投資機(jī)會(huì)，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物制藥等產(chǎn)業(yè)已步入階段性收獲期。復(fù)盤過(guò)往5年規(guī)劃顯示，從長(zhǎng)周期看，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)性超額收益可觀。

西南證券認(rèn)為，2021年是“十四五”的開(kāi)局之年，“十四五”規(guī)劃將成為政策最強(qiáng)音，聚焦雙循環(huán)將是政策的題中之義。在外循環(huán)上，國(guó)內(nèi)進(jìn)口替代仍將堅(jiān)持不懈;內(nèi)循環(huán)上，高質(zhì)量發(fā)展成為時(shí)代主流，受挫于疫情的各類消費(fèi)行業(yè)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。

萬(wàn)聯(lián)證券建議，在技術(shù)升級(jí)浪潮中緊抓政策紅利下的確定性需求，精選業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)賽道。緊跟“十四五”規(guī)劃政策指引，以“新基建”為核心，加速企業(yè)云化、智能化和數(shù)字化進(jìn)程，建議關(guān)注具備高景氣度及業(yè)績(jī)支持的細(xì)分領(lǐng)域。

消費(fèi)和科技板塊盈利優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)

展望明年，究竟哪些主線為穩(wěn)健的配置方向?科技和消費(fèi)兩大板塊仍被多家券商視為明年重要的主線。

在西南證券看來(lái)，2021年的A股業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒈３终鲩L(zhǎng)，科技行業(yè)有望更加突出，科技也將是龍頭和主線。建議關(guān)注高端制造、新能源及新能源汽車、科技基建等受益于“十四五”規(guī)劃與行業(yè)上行周期的板塊。同時(shí)適當(dāng)關(guān)注商貿(mào)、旅游、影視等受益于行業(yè)復(fù)蘇的板塊。

在消費(fèi)制造行業(yè)，萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為把握復(fù)蘇主線，放眼價(jià)值未來(lái)。消費(fèi)制造行業(yè)受疫情沖擊較大，2021年積極把握復(fù)蘇和價(jià)值兩大主線。1.復(fù)蘇主線：乘消費(fèi)復(fù)蘇之東風(fēng)，終端零售數(shù)據(jù)快速反彈，建議抓住機(jī)遇，積極布局6大行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。2.價(jià)值主線：長(zhǎng)期關(guān)注確定性強(qiáng)的必選和景氣度高的可選。

東北證券指出，2021年消費(fèi)和科技仍是中長(zhǎng)期主線。消費(fèi)和科技今年中報(bào)以來(lái)的盈利優(yōu)勢(shì)預(yù)計(jì)明年仍可持續(xù)，從盈利估值匹配角度，醫(yī)療器械、通用機(jī)械、電子制造、白色家電、醫(yī)藥商業(yè)等行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。此外在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)下，大消費(fèi)板塊子行業(yè)如休閑服務(wù)中的餐飲、酒店等也相對(duì)看好。

此外，萬(wàn)聯(lián)證券還表示，在海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、制造業(yè)盈利回暖、主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存等因素的影響下，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資有望繼續(xù)回暖，帶動(dòng)中游機(jī)械設(shè)備需求的持續(xù)旺盛。此外，海外疫情的持續(xù)蔓延使得部分國(guó)際訂單向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，制造業(yè)企業(yè)選用國(guó)產(chǎn)設(shè)備的意愿有所提升，高端裝備國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨。建議關(guān)注工業(yè)機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、光伏設(shè)備、油服設(shè)備、工程機(jī)械等高景氣度板塊。全媒體記者 張露

關(guān)鍵詞： 科技和消費(fèi)