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麥格理發(fā)研報指，理想汽車-W(02015)今年上半年售出6萬輛，同比增長100%，環(huán)比持平。由于理想汽車僅有一款車型，其4月份的銷量受供應(yīng)鏈中斷拖累，且更易受零部件短缺影響。但公司銷量自5月起強(qiáng)勁反彈，5月銷量環(huán)比增長176%，6月銷量達(dá)2022年的新高。

該行認(rèn)為，豪華車市場需求強(qiáng)勁、低線城市增長潛力，以及即將推出的新車型L9將支持理想汽車下半年銷量。該行預(yù)測公司下半年銷量為10.7萬部，同比增長77%，并料其下半年為“蔚小理”銷冠。上半年公司在中國新能源(600617)汽車市場的市場份額為2.4%，預(yù)計(jì)下半年份額將提升至3.5%，2022年全年的份額為3.0%（小鵬汽車為2.9%，蔚來為2.8%）。該行將目標(biāo)價從126.3港元上調(diào)13%至142.6港元，預(yù)計(jì)估值將高于同業(yè)。同時下調(diào)公司全年收入預(yù)測3%，純利預(yù)測下調(diào)11%。維持“跑贏大市”評級。

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