去年減持比亞迪(002594)的摩根大通發(fā)布增持公告，看好比亞迪前景。

6月13日，摩根大通發(fā)布研報稱，比亞迪股份(01211)開始滲透至全球代工生產(chǎn)商，及銷售其電池至代工生產(chǎn)商的中國業(yè)務，包括目前的比亞迪與戴姆勒合營、騰勢(Denza)，及今年下半年的福特，而集團明年的客戶亦會拓展至豐田。

摩根大通同時指出，比亞迪正成為像科技股多于汽車股，雖然集團現(xiàn)階段的外部電池業(yè)務盈利貢獻仍細(該行料今年為6%)，但預估至2022年的貢獻可提升到10%至15%。并將比亞迪評級由“減持”調(diào)整為“增持”，目標價升至66港元（比亞迪目標價由300元上調(diào)至400元），并上調(diào)集團今年至2022年的盈利預測2%至15%，以反映外部電池銷售較高等因素。

【資料圖】

去年2月，摩根大通通過場內(nèi)交易，以每股266.665港元的價格減持比亞迪共1093.25萬股，套現(xiàn)約28.05億港元，持股比例由5.91%減持至4.86%。相比于266.665港元的價格，比亞迪股價已上浮15.57%。

摩根大通在研報中特別提及比亞迪電池外銷因素是上調(diào)股價估值的因素。日前，比亞迪集團執(zhí)行副總裁、汽車工程研究院院長廉玉波證實，比亞迪將為特斯拉提供電池產(chǎn)品。同時，比亞迪也在加速全球鋰礦也布局。有媒體報道稱，比亞迪正在談判收購非洲六座鋰礦，可滿足其未來十余年電池需求。

此外，摩根大通認為，新能源車仍是比亞迪亮點，預計5月市場滲透率達25%，比亞迪年初至今的銷售超出預期，而獲取電池業(yè)務訂單是另一個長期利好。

數(shù)據(jù)顯示，比亞迪5月銷量為11.42萬輛，同比增長152.8%。其中，DM車型60834輛、EV車型53349輛。今年3月以來，比亞迪已經(jīng)連續(xù)3個月保持單月“10萬+”的銷量。

值得注意的是，比亞迪近日市值超過大眾集團，成為全球市值第三大集團，也是全球市值前十車企中唯一一家中國車企。

首創(chuàng)證券同樣給出看好評級，一方面，比亞迪先后推出了騰勢 D9、海豹、唐 DM-p 三款車型定位清晰，細分市場具有強競爭力。海豹車型具備CTB電池技術(shù)加持，對標 Model3。海豹在車長、軸距顯著占優(yōu)的同時，定價 21.28-28.92 萬元和特斯拉 model 3 形成錯位競爭；我國中高端（20 萬元以上）MPV市場長期由別克GL8、本田艾力紳、奧德賽等合資車型主導,騰勢D9有望填補自主品牌中高端MPV空缺生態(tài)位。

另一方面，比亞迪2022-2023年預計還有超12款車型推出。眾多新車型產(chǎn)品定位清晰，疊加高端品牌和車型持續(xù)推出，公司技術(shù)及品牌優(yōu)勢將持續(xù)兌現(xiàn)。

值得一提的是，巴菲特堅定持有比亞迪已長達13年。2008年9月，伯克希爾旗下中美能源斥資2.3億美元每股8港元的價格認購2.25億股比亞迪H股。無論比亞迪行情如何波動，巴菲特從未進行短期操作。

按照比亞迪港股6月13日收盤價308.2港元/股價格計算，巴菲特賬面投資增值675.45億港元。

巴菲特最愛提的一個故事是，他當年最初想要買下比亞迪25%的股權(quán)，但王傳福不愿意賣超過10%的股票。在巴菲特和合伙人芒格看來，王傳福帶領下的比亞迪在汽車行業(yè)不可避免的電動化中成為最大的玩家之一。

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