去年減持比亞迪(002594)的摩根大通發(fā)布增持公告，看好比亞迪前景。

6月13日，摩根大通發(fā)布研報(bào)稱，比亞迪股份(01211)開始滲透至全球代工生產(chǎn)商，及銷售其電池至代工生產(chǎn)商的中國(guó)業(yè)務(wù)，包括目前的比亞迪與戴姆勒合營(yíng)、騰勢(shì)(Denza)，及今年下半年的福特，而集團(tuán)明年的客戶亦會(huì)拓展至豐田。

摩根大通同時(shí)指出，比亞迪正成為像科技股多于汽車股，雖然集團(tuán)現(xiàn)階段的外部電池業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)仍細(xì)(該行料今年為6%)，但預(yù)估至2022年的貢獻(xiàn)可提升到10%至15%。并將比亞迪評(píng)級(jí)由“減持”調(diào)整為“增持”，目標(biāo)價(jià)升至66港元（比亞迪目標(biāo)價(jià)由300元上調(diào)至400元），并上調(diào)集團(tuán)今年至2022年的盈利預(yù)測(cè)2%至15%，以反映外部電池銷售較高等因素。

【資料圖】

去年2月，摩根大通通過場(chǎng)內(nèi)交易，以每股266.665港元的價(jià)格減持比亞迪共1093.25萬股，套現(xiàn)約28.05億港元，持股比例由5.91%減持至4.86%。相比于266.665港元的價(jià)格，比亞迪股價(jià)已上浮15.57%。

摩根大通在研報(bào)中特別提及比亞迪電池外銷因素是上調(diào)股價(jià)估值的因素。日前，比亞迪集團(tuán)執(zhí)行副總裁、汽車工程研究院院長(zhǎng)廉玉波證實(shí)，比亞迪將為特斯拉提供電池產(chǎn)品。同時(shí)，比亞迪也在加速全球鋰礦也布局。有媒體報(bào)道稱，比亞迪正在談判收購非洲六座鋰礦，可滿足其未來十余年電池需求。

此外，摩根大通認(rèn)為，新能源車仍是比亞迪亮點(diǎn)，預(yù)計(jì)5月市場(chǎng)滲透率達(dá)25%，比亞迪年初至今的銷售超出預(yù)期，而獲取電池業(yè)務(wù)訂單是另一個(gè)長(zhǎng)期利好。

數(shù)據(jù)顯示，比亞迪5月銷量為11.42萬輛，同比增長(zhǎng)152.8%。其中，DM車型60834輛、EV車型53349輛。今年3月以來，比亞迪已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月保持單月“10萬+”的銷量。

值得注意的是，比亞迪近日市值超過大眾集團(tuán)，成為全球市值第三大集團(tuán)，也是全球市值前十車企中唯一一家中國(guó)車企。

首創(chuàng)證券同樣給出看好評(píng)級(jí)，一方面，比亞迪先后推出了騰勢(shì) D9、海豹、唐 DM-p 三款車型定位清晰，細(xì)分市場(chǎng)具有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。海豹車型具備CTB電池技術(shù)加持，對(duì)標(biāo) Model3。海豹在車長(zhǎng)、軸距顯著占優(yōu)的同時(shí)，定價(jià) 21.28-28.92 萬元和特斯拉 model 3 形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)；我國(guó)中高端（20 萬元以上）MPV市場(chǎng)長(zhǎng)期由別克GL8、本田艾力紳、奧德賽等合資車型主導(dǎo),騰勢(shì)D9有望填補(bǔ)自主品牌中高端MPV空缺生態(tài)位。

另一方面，比亞迪2022-2023年預(yù)計(jì)還有超12款車型推出。眾多新車型產(chǎn)品定位清晰，疊加高端品牌和車型持續(xù)推出，公司技術(shù)及品牌優(yōu)勢(shì)將持續(xù)兌現(xiàn)。

值得一提的是，巴菲特堅(jiān)定持有比亞迪已長(zhǎng)達(dá)13年。2008年9月，伯克希爾旗下中美能源斥資2.3億美元每股8港元的價(jià)格認(rèn)購2.25億股比亞迪H股。無論比亞迪行情如何波動(dòng)，巴菲特從未進(jìn)行短期操作。

按照比亞迪港股6月13日收盤價(jià)308.2港元/股價(jià)格計(jì)算，巴菲特賬面投資增值675.45億港元。

巴菲特最愛提的一個(gè)故事是，他當(dāng)年最初想要買下比亞迪25%的股權(quán)，但王傳福不愿意賣超過10%的股票。在巴菲特和合伙人芒格看來，王傳福帶領(lǐng)下的比亞迪在汽車行業(yè)不可避免的電動(dòng)化中成為最大的玩家之一。

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