關(guān)于“大廠”，有個(gè)論壇“一畝三分地”是這么解釋的，“大廠有兩個(gè)含義：一是程序員多規(guī)模大;二是中國(guó)人多，H1B多(印度那種ICC除外)。符合這兩個(gè)條件的我立刻能想起來(lái)的有：谷歌、微軟、亞馬遜、臉書(shū)、高盛、摩根大通、美國(guó)銀行、彭博、Citadel、雅虎、Uber、滴滴、華為、騰訊、百度、阿里、字節(jié)跳動(dòng)、英特爾、高通、英偉達(dá)……”

大廠意味著壟斷。而在汽車行業(yè)，“大廠”指的是那些有壟斷地位的零部件巨頭等。因?yàn)閴艛嗟匚?，所以就比較難說(shuō)話，對(duì)于小的或者弱勢(shì)車企、零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，就得“仰人鼻息”，看大廠的臉色行事。

當(dāng)然，這些大廠的成長(zhǎng)也不是一朝一夕，也是值遇“風(fēng)云際會(huì)”或者經(jīng)過(guò)“十年磨一劍”。但是，在資本當(dāng)?shù)赖那闆r下，變數(shù)非常多。原本岌岌無(wú)名之輩，可能轉(zhuǎn)眼就能成為跟大廠同臺(tái)的競(jìng)技對(duì)手。

這些以前看不到的奇跡，甚至是不斷“城頭變幻大王旗”的情形，現(xiàn)在成為平常。背后洶涌的資本力量，不能不說(shuō)是“深深海底行”。

資本驅(qū)動(dòng)

比如就在6月份，一家注冊(cè)資本高達(dá)160億人民幣的零部件企業(yè)——中汽創(chuàng)智科技有限公司(下稱“中汽創(chuàng)智”)成立。而中汽創(chuàng)智的誕生，意味著三大車企集團(tuán)一汽、東風(fēng)和長(zhǎng)安以合資公司的形式完成了史無(wú)前例的結(jié)盟。

這是典型的資本驅(qū)動(dòng)“擺脫大廠魔咒”的做法，這是“御三家”要在零部件方面獲得一定的話語(yǔ)權(quán)。從新公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，除了汽車零部件研發(fā)以外，還包括了軟件開(kāi)發(fā)、集成電路制造、電子元器件制造、電池制造、工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造等等。

從新公司的業(yè)務(wù)來(lái)看，它的主營(yíng)業(yè)務(wù)幾乎涵蓋了所有汽車關(guān)鍵零部件，而且像集成電路、軟件等難啃的技術(shù)“硬骨頭”都囊括在內(nèi)。從這個(gè)情況來(lái)看，三家車企都在加速自主技術(shù)的探索，有補(bǔ)齊自主關(guān)鍵零部件的用意。這也是擺脫大陸、博世等“大廠”的最好辦法。

正因?yàn)槿绱?，大眾、豐田、BBA通過(guò)與零部件巨頭們經(jīng)過(guò)百年努力構(gòu)筑起的燃油護(hù)城河，在十幾年時(shí)間內(nèi)，被特斯拉通過(guò)“全棧自研”的方式攻破，可謂真正擺脫“大廠魔咒”。為什么特斯拉有那么多“特吹”?這種格局的改變，無(wú)疑讓格局變化下的從業(yè)者看到了更多的希望和機(jī)會(huì)。

再比如，Rivian上市，市值很快沖過(guò)1000億美元，超過(guò)通用和福特等老牌車企。這在過(guò)去都是不可想象的。而我在《Rivian市值超1300億，背后是行業(yè)邏輯的巨變》中也寫(xiě)過(guò)，除了資本的追捧，這背后是整個(gè)行業(yè)邏輯和造車邏輯的變化。

在這種邏輯變化的情況下，資本推動(dòng)造車新勢(shì)力的“蔚小理”快速蝶變就很好理解了。通過(guò)資本，“蔚小理”快速完成了上市，獲得了初期發(fā)展最寶貴的“血液”。在技術(shù)上，也通過(guò)“全棧自研”和快速整合供應(yīng)鏈來(lái)上軌道。

連投7輪理想汽車的明勢(shì)資本創(chuàng)始合伙人黃明明，就曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，汽車行業(yè)正在進(jìn)入新能源時(shí)代，不僅是汽車動(dòng)力系統(tǒng)從燃油機(jī)向電池轉(zhuǎn)變，同時(shí)5G、人工智能等這個(gè)時(shí)代最先進(jìn)的技術(shù)都在向汽車這個(gè)載體上集中，而具備誕生新一代世界級(jí)車企條件的只有中國(guó)和美國(guó)。

他還說(shuō)，這就是明勢(shì)資本“一直在尋找的那些處于技術(shù)變革臨界點(diǎn)、即將產(chǎn)生顛覆性巨變的行業(yè)。”

這句話背后的含義就是，當(dāng)傳統(tǒng)“三大件”轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌碾姍C(jī)、電控、電池三大件，包括電子電氣架構(gòu)和操作系統(tǒng)的變更，曾經(jīng)的“大廠”壁壘正在逐個(gè)被打破。

其實(shí)，從寧德時(shí)代崛起的資本路徑，我們也可以很清晰地看到這種打破大廠魔咒的過(guò)程。寧德時(shí)代在挑戰(zhàn)三星和松下、SDI的過(guò)程中，借助資本的力量，很快讓自己成為了“超級(jí)巨獸”和“大廠”。

同樣，接下來(lái)的，會(huì)有其他的車企或者同行開(kāi)始想著通過(guò)資本和技術(shù)的加持，擺脫寧德時(shí)代。這個(gè)循環(huán)周而復(fù)始，汽車行業(yè)就在這輪回中演進(jìn)。

從東周到戰(zhàn)國(guó)，角色轉(zhuǎn)換

是什么給了車企和零部件擺脫“大廠魔咒”的力量?可謂時(shí)勢(shì)使然。

我們說(shuō)傳統(tǒng)汽車行業(yè)，也是資本密集型行業(yè)，因其技術(shù)裝備率高、機(jī)械化和自動(dòng)化水平高，所以除了企業(yè)自有資本外，對(duì)外部融資的依賴性很大。而且，因?yàn)殚T(mén)檻高，新進(jìn)入者的籌資和融資行為較傳統(tǒng)企業(yè)要困難得多。

但是，通過(guò)電動(dòng)化和智能化技術(shù)的加持，資本能快速補(bǔ)充為企業(yè)資本，車企也能快速進(jìn)行裂變。這是過(guò)去無(wú)法想象的路徑。

此外，隨著新能源“彎道超車”的逐步實(shí)現(xiàn)，準(zhǔn)入門(mén)檻放寬、吸引多方勢(shì)力跨界入局，在新能源汽車領(lǐng)域已有集中體現(xiàn)。從2019年開(kāi)始，《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》、《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理辦法》、《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)定》等政策密集出臺(tái)，不斷“松綁”新能源汽車準(zhǔn)入門(mén)檻。

在政策加持下，資本也在不斷進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。據(jù)企查查大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《近十年新能源汽車投融資數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2020年我國(guó)新能源汽車行業(yè)融資總金額首次突破1000億元，同比大漲159.4%。

而從造車邏輯來(lái)看，“軟件定義時(shí)代”背景下，傳統(tǒng)車企以及Tier1、Tier2的角色都在變化。凱輝智慧能源基金合伙人張利在中國(guó)汽車藍(lán)皮書(shū)論壇就談到，現(xiàn)在，零部件廠商和主機(jī)廠(車企)的邊界越來(lái)越模糊。

“目前我們看到很多零部件廠商已經(jīng)在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域進(jìn)行了多方位布局，如果零部件供應(yīng)商可以做底盤(pán)、可以做系統(tǒng)，再加上自動(dòng)駕駛——能把人從A點(diǎn)移動(dòng)到B點(diǎn)，那為什么還需要OEM?在這種可能性下，OEM怎樣才能把自己的核心能力從不同的邊界范圍中劃分出來(lái)呢?”所以，這就造成了原有的大廠變得不再是大廠。再加上資本的推波助瀾，讓原有的大廠也變得不淡定了。

說(shuō)到底，擺脫“大廠魔咒”就是新老交替的最新版本，就像蘋(píng)果手機(jī)替代諾基亞的故事一樣。而資本最大的作用在于，加速發(fā)展的速度，就像“基因改造”而打造“超級(jí)戰(zhàn)士”的作用。

2021年，跨界造車企業(yè)開(kāi)始激增，包括百度、阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司和華為、小米、OPPO等通信科技企業(yè)，都在爭(zhēng)相布局智能汽車領(lǐng)域，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)步入“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。從一統(tǒng)到戰(zhàn)國(guó)，原有的燃油時(shí)代格局被打破，零部件巨頭們的份額突然間變得不再重要。

今年最典型的一個(gè)例子，小米集團(tuán)公告小米智能汽車業(yè)務(wù)正式立項(xiàng)，小米創(chuàng)始人兼智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官雷軍表示，公司首期投資100億，十年100億美元。但是，小米首款汽車至少3年時(shí)間才能交付到消費(fèi)者手中。

雖然小米的車還有很長(zhǎng)一段時(shí)間量產(chǎn)，但有一個(gè)問(wèn)題我們不能忽略，小米一旦造車量產(chǎn)成功，資本絕對(duì)會(huì)快速跟進(jìn)，這讓小米短時(shí)間內(nèi)就會(huì)成為超過(guò)很多傳統(tǒng)車企的一股力量。

包括小米在內(nèi)，跨界造車的大軍中，有在全球手機(jī)行業(yè)面臨增長(zhǎng)天花板之際轉(zhuǎn)向汽車行業(yè)的那波做智能手機(jī)的人和企業(yè)，同行者包括科技巨頭、家電巨頭、出行巨頭等。

這新一輪的造車新勢(shì)力們，共同的目標(biāo)就是，借助此輪智能電動(dòng)汽車發(fā)展的歷史機(jī)遇，打破傳統(tǒng)汽車行業(yè)過(guò)去上百年被少數(shù)“大廠”壟斷的汽車行業(yè)格局，實(shí)現(xiàn)彎道超車。這背后，資本是實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的重要推力。

顛覆價(jià)值鏈

而從擺脫“大廠魔咒”主力之一的新一輪造車新勢(shì)力的突圍路徑來(lái)看，有這么幾條路徑：

通過(guò)“三電”和智能座艙等零部件突圍，改變百年來(lái)燃油“大廠”壟斷格局，實(shí)現(xiàn)彎道超車;其次，軟件方面爭(zhēng)做智能汽車界的“安卓”;第三，復(fù)制“小米模式”，整合供應(yīng)鏈造車。

這就說(shuō)到了行業(yè)內(nèi)大熱的“全棧自研”話題。當(dāng)然，在智能電動(dòng)車的競(jìng)爭(zhēng)賽道中，“全棧自研”的做法首先來(lái)源于特斯拉，徹底顛覆原有的供應(yīng)鏈體系，從而打破了“大廠魔咒”。氣候的追隨者，“蔚小理”們已經(jīng)在路上。其實(shí)，這背后也是資本的推波助瀾。

而且，在“軟件定義汽車”時(shí)代(SDA，Software Defined Vehicle)，汽車的原有結(jié)構(gòu)在發(fā)生深刻的改變。百年來(lái)機(jī)械和EEA電子電氣構(gòu)架定義汽車的傳統(tǒng)模式，演變?yōu)檐浖谄嚠a(chǎn)業(yè)中扮演愈加重要的角色。

所以，賦予汽車產(chǎn)品更大價(jià)值的元素，也正在從動(dòng)力總成、底盤(pán)、變速箱和電子電氣設(shè)備轉(zhuǎn)變?yōu)檐囕d硬件、軟件、自動(dòng)駕駛芯片等，而汽車則需要性能更加強(qiáng)大的傳感器、車聯(lián)網(wǎng)硬件設(shè)備、芯片和計(jì)算能力，因此，汽車產(chǎn)業(yè)通過(guò)軟件功能顛覆傳統(tǒng)的價(jià)值鏈，就成為一種必然趨勢(shì)。

德勤的一份報(bào)告曾經(jīng)指出，高度智能共享駕駛場(chǎng)景的逐步實(shí)現(xiàn)，將深度重塑未來(lái)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，建立新的獨(dú)立價(jià)值鏈，加入新的價(jià)值鏈參與者，重構(gòu)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)。

而這條價(jià)值鏈上的各個(gè)企業(yè)，通過(guò)各種各樣的資本推動(dòng)，也在快速“蝶變”。

舉個(gè)例子，我們能看到，國(guó)內(nèi)的上汽參與Momenta的C輪融資，雙方將共同打造自動(dòng)駕駛“中國(guó)方案”。而根據(jù)億歐數(shù)據(jù)，截至目前，Momenta已完成7輪融資，投資方包括上汽集團(tuán)、TOYOTA、凱輝基金、騰訊、云鋒基金、淡馬錫等。資本對(duì)于未來(lái)，從不缺席。

而且這種融合，在資本的推力下正在加速。就像華西證券總裁楊炯洋在2021汽車資本論壇說(shuō)的，“任何新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大都離不開(kāi)資本市場(chǎng)的大力支持，資本和產(chǎn)業(yè)的深度融合雙向循環(huán)可以進(jìn)一步整合優(yōu)化產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)資源，為產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展賦能。”

關(guān)鍵詞： 資本 新能源汽車 汽車行業(yè) 論壇