受新能源汽車規(guī)劃即將發(fā)布的消息影響，11月2日，汽車、動(dòng)力電池板塊集體上漲。中國重汽(000951)收盤漲停，比亞迪 (002594)、寧德時(shí)代(300750)等多只個(gè)股漲幅超過5%。

當(dāng)天傍晚，規(guī)劃如約而至，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》對未來幾年的新能源汽車發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行了最后定調(diào)：

到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強(qiáng)，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用，充換電服務(wù)便利性顯著提高。

長期增長趨勢確定

新能源汽車萬億賽道開啟

今年以來，從國家層面到地方政府，新能源汽車?yán)谜哳l出。

3月，國務(wù)院表示將新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長2年。多地政府陸續(xù)出臺扶持政策，通過給予購置補(bǔ)貼、充電補(bǔ)貼、優(yōu)化使用環(huán)境、汽車下鄉(xiāng)等方式促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)。

利好政策加持，近年來中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了積極進(jìn)展，成為全球汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的重要力量。

工信部最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈投資累計(jì)超過了2萬億元，日益成為發(fā)展的新動(dòng)能。新能源汽車成交量連續(xù)5年位居全球第一，累計(jì)推廣量超過了480萬輛(約占汽車總保有量的1.7%)，占全球的一半以上。

汽車行業(yè)分析師張翔表示，目前中國新能源汽車銷量占汽車總銷量的比重不足5%。結(jié)合《規(guī)劃》設(shè)置的20%目標(biāo)，到2025年，新能源車銷量有望達(dá)到560萬輛。

在產(chǎn)業(yè)、政策雙維共振下，我國新能源汽車行業(yè)的長期增長增勢確定，而這條高確定的萬億級別賽道才剛剛開始。

全產(chǎn)業(yè)鏈空間巨大

機(jī)構(gòu)建議布局五大核心投資主線

隨著新能源汽車滲透率加速提升，行業(yè)將邁入成長期，需求有望迎來井噴式增長，但作為規(guī)模最龐大的產(chǎn)業(yè)鏈之一，其涉及的領(lǐng)域眾多，上中下游包括正負(fù)極材料、電池、整車、充電樁等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。哪個(gè)細(xì)分領(lǐng)域最受益?

21投資通對《發(fā)展規(guī)劃》全文進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，電池、充電、基礎(chǔ)設(shè)施等關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻次最高，均超過20次;具體到細(xì)分領(lǐng)域，動(dòng)力電池、氫燃料、零部件、操作系統(tǒng)、充換電、智能化、整車等關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻次逾10次。

21投資通結(jié)合《規(guī)劃》重點(diǎn)以及華西證券、萬聯(lián)證券等多家券商觀點(diǎn)，整理出以下五大核心投資主線：

動(dòng)力電池龍頭及LG化學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈，比如動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代(300750)，正極材料龍頭當(dāng)升科技(300073)和負(fù)極材料龍頭璞泰來(603659)。

具備技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢的充電設(shè)施公司，比如充電樁絕對龍頭特銳德(300001)、提前布局換電站并與蔚來汽車展開合作的山東威達(dá)(002026)。

特斯拉及新造車企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：國內(nèi)零部件供應(yīng)商穩(wěn)定供應(yīng)能力及成本優(yōu)勢突出，將伴隨特斯拉及新造車企業(yè)共同成長，重點(diǎn)關(guān)注均勝電子(600699)、新泉股份(603179)。

智能化、網(wǎng)聯(lián)化與電動(dòng)化協(xié)同：軟件定義汽車成為共識，整車電子電氣架構(gòu)升級加速推進(jìn)，政策定調(diào)+車企加碼+科技巨頭入局，智能化、網(wǎng)聯(lián)化與電動(dòng)化協(xié)同發(fā)展是必然趨勢，擁有新能源關(guān)鍵核心技術(shù)的伯特利(603596)值得關(guān)注。

技術(shù)實(shí)力、車型布局領(lǐng)先的頭部新能源車企，比如比亞迪(002594);另一方面，對比私人市場，近年來公共領(lǐng)域推廣新能源汽車的步伐一直更快。川財(cái)證券分析指出，京津冀、汾渭平原、長三角等地區(qū)和福建、貴州、江西、云南、青海等省份的B端新能源汽車銷量有望持續(xù)上漲，國內(nèi)自主品牌具備先發(fā)優(yōu)勢、有望充分受益。比如客車領(lǐng)域的絕對龍頭宇通客車(600066)等。

(聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)

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